Доверительное управление деньгами

Что это такое

Вы нанимаете управляющего, который от вашего имени покупает и продает ценные бумаги. Но это не брокер. Доверительное управление означает «Я тебе доверяю, делай сам», а брокер согласовывает каждое действие с клиентом.

Кто может брать деньги в управление

Лицензия не требуется в одном случае: если сделки купли/продажи ценных бумаг при доверительном управлении не осуществляются. Управляющий только подтверждает права на владение. Как в анекдоте: «Смирнов! – Я за него!»

Какие ценные бумаги можно передавать в доверительное управление

Любые виды ценных бумаг можно передавать в доверительное управление, а кроме них – активы негосударственного пенсионного обеспечения, ипотечные сертификаты. Все зависит от самой компании и от наличия специалистов должного уровня.

Как не спутать ДУ с хайпами и пирамидами?

На рынке представлено достаточно много компаний, занимающихся услугами доверительного управления денежными средствами, и многие из них предлагают свои услуги онлайн. Но в тоже время в интернете можно наткнуться на предложения от компаний, которые не являются доверительными.

Точнее, под маской полноценных компаний ДУ скрываются обыкновенные финансовые пирамиды – хайпы. Они не ведут реальной инвестиционной деятельности, а выплаты новым вкладчикам производят за счет уже скопленных средств от прежних клиентов. Как только на счете такой псевдоинвестиционной компании скапливается приличная сумма, сайт и все вложения пропадают.

В качестве примера приведу крупнейшую финансовую пирамиду, которая работала в России — МММ. Название я думаю у Вас на слуху. Рекомендую почитать.

Как отличить подлинное ДУ от пирамиды?

Есть несколько критериев, чтобы определить, что перед вами мошенники:

• Компания зарегистрирована в оффшоре. Чтобы вести законную деятельность на территории РФ, необходима лицензия от Центробанка. Если ее нет, то привлекать деньги от вкладчиков нельзя. К тому же лицензия от зарубежного государства свидетельствует о том, что обращаться в суд в случае чего придется тоже в зарубежное государство.
• Обещается огромная, просто нереальная прибыль. Например, 10% в месяц. Понятно, что 120% годовых не может дать даже самый успешный трейдер. Даже на форексе нет таких цифр. Реальная УК не может давать гарантий прибыли, тем более, фиксированной.
• Доход гарантирован, возможные риски отрицаются. На самом деле даже профессиональный управляющий понимает, что всё время в прибыль на рынках работать невозможно. Настоящая УК обязательно включает уведомление о рисках в пул документов, которые должен подписать клиент.
• Частые выплаты. Если компания занимается реальной деятельностью, то она будет мотивировать клиентов к долгосрочным вложениям, так как беспорядочные изъятия / добавления средств плохо сказываются на доходности. Пирамида же будет завлекать ежедневными или даже ежечасными выплатами.
• Не объясняется, откуда берется прибыль. На сайтах финансовых пирамид встречаются разве что общие фразы о финансовой независимости или наборы штампованных фраз о заработке на фондовых рынках либо криптовалюте. На сайтах реальных УК всегда можно найти отчетность, подробный анализ деятельности, состав активов под управлением, инвестиционную декларацию и прочие «скучные» документы.
• Имеется щедрая партнерская программа. С ее помощью хайпы вербуют в свои ряды новых членов – это такой вид рекламы. Реальная же инвесткомпания не продвигается за счет реферальных систем. Она предпочитает давать скидки действующим клиентам за объем инвестиций или продолжительный срок работы.
• О компании нет реальных отзывов. Если все отзывы о псевдо-ДУ находятся только на сайте самой компании или на сервисах, где отзывы и обзоры можно купить, то доверять ей не стоит. Еще сильнее стоит насторожиться, если отзывы только положительные. Настоящая УК вызывает как негативные, так и позитивные эмоции у клиентов.

Наличие даже одного критерия из списка выше уже должно насторожить. А если их несколько – то перед вами, скорее всего, именно финансовая пирамида. Не рискуйте – не несите свои деньги мошенникам, а лучше передайте их в реальное ДУ в официально работающую компанию.

Кто предлагает прибыльное доверительное управление ценными бумагами – обзор ТОП-5 компаний

Доверительное управление ценными бумагами на рынке как вид деятельности постоянно совершенствуется и приобретает все новые и новые формы. Связанно это прежде всего с ростом самого фондового рынка страны и постоянно возрастающим интересом к нему потенциальных инвесторов.

По последним обнародованным в нашей стране статистическим данным, прибыль, получаемая по результатам доверительного управления ценными бумагами, существенно превышает доходы владельцев депозитных банковских вкладов.

Предлагаем обзор российских компаний, оказывающих услуги по доверительному управлению ценными бумагами.

1) Управляющая компания «БКС»

Управляющая компания «БКС» — это структурное подразделение группы российских компаний. Компания специализируется на оказании полного спектра финансовых услуг. Работа ведется как с крупными корпорациями, так и с физическими лицами.

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами«БКС» ведет с 2000 года. Разработаны собственные стратегии доверительного управления, удовлетворяющие запросы любого клиента.

2) Банк «ЦентроКредит»

Банк «ЦентроКредит» основан в 1989 году как акционерное общество, что делает его одним из старейший подобных организаций страны. Позиционирует себя как универсальный клиентский банк с инвестиционной направленностью. Работает как с индивидуальными, так и с корпоративными клиентами.

В сфере доверительного управления гарантирует своим клиентам решение полного спектра инвестиционных задач, а также сохранение и стабильный прирост капитала. Особый интерес вызывает возможность оперативного изъятия активов без штрафов и пеней.

3) «Сбербанк»

Банк основан в царской России еще в далеком 1841 году и является одним из самых авторитетных финансовых учреждений в стране. Услугами банка пользуется более 70% населения. Имеет представительства во всех регионах страны. Именно поэтому рекламный слоган «Всегда рядом!» более чем оправдан.

На фондовом рынке управляющие банка признаны одними из лучших. «Сбербанк» располагает широчайшей информационной базой и значительными финансовыми резервами, что делает его надежным и выгодным партнером.

4) АО «ФИНАМ»

АО «ФИНАМ» — один из признанных лидеров на рынке брокерских услуг. Представители компании работают практически во всех регионах страны. По заключению авторитетного агентства «Эксперт РА» (RAEX), рейтинг надежности «ФИНАМ» в своей классификации оценен на уровне А++, как исключительно надежный.

Услуги доверительного управления оказывает как индивидуальным, так и корпоративным клиентам. На ежегодном конкурсе «Элита финансового рынка» компания награждена в самой престижной номинации -«Компания года».

5) АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Инвестиционная компания образованна в 1996 году. Одна из старейших и авторитетных инвестиционных компаний. За 20 лет работы «ЦЕРИХ» успел завоевать авторитет на рынке как брокерских услуг, так и доверительного управления. Регулируется Центральным Банком Российской Федерации.

Компания предоставляет полный спектр финансовых и сопутствующих юридических услуг как индивидуальным, так и корпоративным клиентам. По данным, ежегодно предоставляемым национальным рейтинговым агентством, кредитный рейтинг АО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» оценивается как очень высокий (АА).

Компания предлагает ряд стандартных стратегий доверительного управления, различных по доходности и степени рисков. Если клиенту по каким-либо причинам ни одна из них не подходит, то эксперты готовы разработать персональный инвестиционный портфель.

Компания располагает разветвленной сетью партнеров по всей стране. Таким образом, потенциальный клиент имеет возможность воспользоваться услугами компании в любом регионе России.

Руководство АО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» основной целью своей работы считает достижение принципиально нового качественного уровня проведения операций на фондовой бирже. Главные принципы работы — открытость, технологичность, ориентированность на удовлетворение потребностей и пожеланий клиента.

Суть доверительного управления

Владелец активов может передать их в управление своему доверенному лицу. Это может быть и профессиональный управляющий, которые не просто правильно распорядится активами, но и сможет их использовать для получения прибыли. Часть из нее он предаст прямому владельцу активов за их пользование. Это своеобразное вознаграждение за передачу активов во временный контроль.

Доверительное управление это договорные взаимоотношения между инвестором и доверенным лицом

В качестве активов, которые передаются во временное управление, могут выступать:

1. Деньги.
2. Недвижимость.
3. Имущество или имущественные права.
4. Ценные бумаги.
5. Предприятие.
6. Другие активы.

Передача их во временное пользование разрешено на законодательном уровне. В Гражданском кодексе есть статья 128, где значится что такая передача действительно может состояться. Речь может идти не только об имуществе, но и об имущественных правах. К примеру, может быть передано право аренды, исключительные права и т.д. Происходит передача прав временного пользования и контроля активами, но не передача прав на владение самой собственностью. Временное доверительное управление может быть трех видов:

1. Пассивное. Если доверительному управляющему были переданы во временное распоряжение активы инвестора, то вместе с ним он и формирует инвестиционный портфель. Чтобы его изменить, ему нужно будет согласовать свои действия с инвестором. Поэтому доверенное лицо имеет права управления, но они достаточно ограниченные. Риски на себя в большей степени берет владелец активов, так как он принимает активное участие, а управляющий — пассивное. Такой вид управления подходит для долгосрочного периода.
2. Активное. Доверенное лицо принимает все решения относительно того, какие, к примеру, ценные бумаги войдут в инвестиционный портфель. Он может переоценить их значимость, угадать с ней или же, наоборот, недооценить. Все решения принимает именно этот управляющий, в том числе и о продаже ценных бумаг. Он же берет на себя и все риски, в отличие от самого инвестора. Этот вариант подходит для краткосрочной перспективы, так как он отличается высокими рисками. Доверенное лицо может даже не сообщать инвестору о совершенных сделках, он только информирует о результатах.
3. Смешанное: комбинирование двух видов управления вместе или один за другим.

Как правило, доверительное управление это процесс управления активами, длящийся в течение одного года, а то и меньше. На этот период между владельцем активов (инвестором) и финансовым управляющим заключается договор. В нем прописаны основные условия, сроки передачи прав пользования и другие важные моменты. Иногда инвестор может забрать свои средства до момента истечения срока действия договора, если это прописано в одном из его пунктов.

Интересно знать! Доверить управление можно разными совершенно разными активами. Это осуществляется с целью получить в будущем еще большую выгоду по ним. Назначенный управляющий не просто распоряжается имуществом, но и формирует инвестиционный портфель, выплачивает инвестору вознаграждение.

Рассмотрим самые распространенные виды доверительного управления: деньгами, недвижимостью и ценными бумагами.

Условия инвестирования

Я помню времена, когда стандартными условиями ДУ был размер капитала в три миллиона рублей, и минимальный срок 3 года.

Сейчас можно найти более демократичные предложения.

Название управляющей компании	Стратегия инвестирования	Минимальная сумма инвестирования (рублей)	Минимальный срок инвестирования (месяцев)
Газпромбанк	Акции	15000 000	12
КитФинанс	Сбалансированная	400 000	12
Открытие	Ставка на лидеров	250 000	24
Сбербанк	Защита капитала	500 000	12
Финам	Восхождение	нет данных	12
Церих	Умеренный рост	10 000	12

Во многих компаниях условия сотрудничества засекречены, что вызывает дополнительные вопросы о надёжности и эффективности.

Предлагают заполнить заявку, не зная условий.

Вот так выглядят реальные итоги деятельности в компании W за 21 месяц:

Худший месяц: -10,01%

Лучший месяц: +7,21%

Итого за 21 месяц: +11,27%

Весьма скромный итог.

Документы

Действующие документы

Порядок принятия решений о признании лиц квалифицированными инвесторами АО «Банк Финсервис» (действует с 01.10.21 по настоящее время)

Договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги (действует с 02.03.20 по настоящее время)

Перечень документов (действует с 02.03.20 по настоящее время)

Декларация о рисках (действует с 02.03.20 по настоящее время)

Методика оценки стоимости объектов доверительного управления в АО «Банк Финсервис» (действует с 02.03.20 по настоящее время)

Перечень мер по недопущению установления приоритета интересов одного или нескольких клиентов над интересами других клиентов АО «Банк Финсервис» (действует с 03.10.16 по настоящее время)

Политика осуществления прав по ценным бумагам, являющимся объектом доверительного управления в АО «Банк Финсервис» (действует с 02.09.19 по настоящее время)

Порядок осуществления доверительного управления активами в АО Банк Финсервис (действует с 02.12.19 по настоящее время)

Сведения о Доверительном управляющем (действуют с 02.03.20 по настоящее время)

Порядок определения инвестиционного профиля клиентов АО «Банк Финсервис» (действует с 02.03.20 по настоящее время)

Правила выявления и контроля конфликта интересов при осуществлении АО «Банк Финсервис» доверительного управления (действует с 03.10.16 по настоящее время)

Порядок принятия решений о признании лиц квалифицированными инвесторами АО «Банк Финсервис» (действует с 28.09.20 по 30.09.21)

Архив

Декларация (уведомление) о рисках, возникающих в процессе доверительного управления имуществом (действовала с 02.09.19 по 30.11.19)

Декларация о рисках (действовала с 02.12.19 по 01.03.20)

Договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги (действовал с 02.09.19 по 30.11.19)

Договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги (действовал с 02.12.19 по 01.03.20)

Договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги (действовал с 02.10.17 по 01.09.19)

Методика оценки стоимости объектов доверительного управления в АО «Банк Финсервис» (действовала с 03.10.16 по 01.03.20)

Договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги (действовал с 03.10.16 по 01.10.17)

Перечень документов (действовал с 02.12.19 по 01.03.20)

Политика осуществления прав по ценным бумагам, являющимся объектом доверительного управления в АО «Банк Финсервис» (действовала с 03.10.16 по 16.05.18)

Политика осуществления прав по ценным бумагам, являющимся объектом доверительного управления в АО «Банк Финсервис» (действовала с 17.05.18 по 01.09.19)

Порядок определения инвестиционного профиля клиентов АО «Банк Финсервис» (действовал с 02.10.17 по 16.05.18)

Порядок определения инвестиционного профиля клиентов АО «Банк Финсервис» (действовал с 02.09.19 по 01.03.20)

Порядок определения инвестиционного профиля клиентов АО «Банк Финсервис» (действовал с 03.10.16 по 01.10.17)

Порядок определения инвестиционного профиля клиентов АО «Банк Финсервис» (действовал с 17.05.18 по 01.09.19)

Порядок осуществления доверительного управления имуществом в АО «Банк Финсервис» (действовал с 02.09.19 по 30.11.19)

Сведения о Доверительном управляющем (действовали с 02.12.19 по 01.03.20)

Порядок принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором (действует с 24.08.15 по 27.09.20)

Раскрытие основных понятий

ЦБ — один из финансовых инструментов рынка. Чтобы получать выгоду от покупки ЦБ, необходимо понимать основные процедуры, происходящие на финансовом рынке. Такими знаниями обладают эксперты в сфере инвестирования.

Основные принципы управления

Чтобы не потерять собственный капитал и получать высокий доход от операций с ценными бумагами, его необходимо доверять профессиональным игрокам инвестиционного рынка. Опытный управляющий способен подобрать прибыльную стратегию независимо от рыночной ситуации при любых изменениях.

Варианты стратегий инвестирования в ЦБ:

1. Агрессивная. Позволяет получать мгновенную прибыль от резкого колебания цены актива. Но существует большой риск потерять денежные средства.
2. Консервативная. Это самый распространенный вариант инвестирования. Операции осуществляются с долговыми обязательствами проверенных надежных эмитентов. Стратегия менее рискованная, но и доходы минимальные.
3. Пассивная (умеренная). Денежные средства вкладываются на долгосрочный период. Инвестиционный портфель (ранее мы рассматривали что это в ПАММ-инвестировании) состоит из высоколиквидных обязательств, при этом процентная ставка низкая.
4. Структурная. Инвестиционный портфель формируется из нескольких видов ценных активов с разной ликвидностью, сроком погашения, предполагаемой прибылью. Управляющий в этом случае распределяет капитал так, чтобы возможные убытки от одних активов перекрывала прибыль от других.
5. Индивидуальная. В создании портфеля с инвестициями активно участвует учредитель и управляющий. Эта стратегия разработана для краткосрочных рыночных колебаний. В этом случае можно получать прибыль за короткий период.

При самостоятельном управлении ЦБ специалисты рекомендуют тщательно разрабатывать свою инвестиционную систему, при этом используя одновременно несколько разных проверенных стратегий.

Цели и этапы управления

Независимо от того, самостоятельно формирует инвестиционный портфель владелец капитала или передает его профессиональному финансисту, главная цель — извлечение прибыли. Для выполнения этой задачи применяются разные технические возможности, стратегии. При работе с капиталом управляющий максимально соблюдает интересы вкладчика.

Цели, которых достигает управляющий при грамотном создании инвестиционного портфеля:

1. Тело вклада увеличивается на размер прибыли, полученной от операции с ценным активом.
2. Извлечение максимально возможного дохода от инвестирования в ЦБ.
3. Сформированный портфель обладает инвестиционной направленностью.

Невозможно единовременно создать портфель с ЦБ, так как на рынке постоянно происходят изменения. На любом этапе торгов имеющийся актив может стать неактуальным.

Инвестор при передаче собственного капитала в управление наделяет управляющего полномочиями, которые фиксируются в договоре доверительного управления ценными бумагами.

Основные этапы инвестирования:

1. Установление задач, типа инвестиционного портфеля.
2. Подбор стратегии.
3. Мониторинг ценных документов, создание портфеля.
4. Анализ доходности комплекта финансовых активов.
5. Пересмотр ЦБ, которые есть в наличии.

Чтобы стабильно получать доход от собственных инвестиций, необходимо создавать портфель на основании перечисленных этапов инвестиционной деятельности.

Законодательное регулирование

На территории РФ все операции с ценными бумагами регулируются федеральным законодательством:

1. ФЗ №39 — 24.04.96 — «О рынке ЦБ».
2. ФЗ №46 — 05.03.99 — «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ЦБ».
3. ФЗ №224 — 27.07.2010 — «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Это основные законодательные акты, которые дополняют прочие федеральные указы, постановления, письма, нормы и инструкции.

Плюсы и минусы ДУ

Самый главный и очевидный плюс доверительного управления деньгами – для инвестора он выглядит полностью как пассивный доход. Владелец активов просто передает их по договору профессиональному брокеру, и уже тот извлекает доход. Это полезно, если сам инвестор не обладает должными знаниями и умениями, или у него просто нет времени на активное управление.

Другие плюсы:

• юридическая защищенность – активы, переданные по ДУ, не могут быть присвоены управляющим или целенаправленно проданы в убыток;
• контроль – инвестор сам определяет возможные риски, стратегию вложения и прописывает ограничения, при которых капитал должен быть выведен;
• налоговые льготы – если открыть ДУ на ИИС, то можно получить дополнительную прибыль за счет налоговых преференций;
• возможность защиты капитала и получения определенной доходности – например, в структурных продуктах предусмотрена «вилка»: минимальная доходность, к примеру, 5%, и максимальная, например, 20%, либо ограничивается убыток (обычно на уровне 95% капитала);
• капитализация процентов – управляющий реинвестирует полученную прибыль от купонов, дивидендов и прироста капитала, в результате может получить более впечатляющий финансовый результат.

Есть еще такие неочевидные плюсы, обусловленные особенностями законодательства в сфере доверительного управления капиталом:

• при расторжении брака активы, переданные в ДУ, не считаются совместно нажитым имуществом и не делятся (исключение – если иное указано в брачном договоре);
• при банкротстве средств на ДУ не включаются в конкурсную массу;
• при передаче активов на ДУ в оффшорные компании можно не платить налоги в РФ (но оффшорные фонды априори более рискованны, чем находящиеся в российской юрисдикции);
• при желании можно скрыть свою личность, т.е. средства будут переданы в ДУ анонимно – это полезно, если необходимо скрыть капиталы и защитить приватность.

Минусы ДУ

Но следует учитывать и минусы доверительного управления денежными средствами:

• отсутствие достаточной прозрачности – не все фонды и управляющие публикуют отчетность в достаточном виде, на протяжении дня непонятно, какие сделки открывают и закрываются;
• высокие комиссии – при пассивном инвестировании в те же ETF комиссии на порядок ниже (на уровне сотых долей процента, в фондах же комиссии могут достигать 3-5% в год);
• прибыль дополнительно «съедается» издержками фонда;
• доходность в большинстве случае не гарантирована.

Есть еще неторговые риски, которые приходится иметь в виду. Например, умышленная потеря капитала управляющим или же «таинственное» исчезновение компании доверительного управления. Но, как правило, это относится только к откровенно мошенническим фондам. Если же компания ДУ имеет все лицензии и разрешения от Центробанка России и зарегистрированы на территории РФ, то подобных проблем не возникает.

Плюсы и минусы доверительного управления имуществом

Плюсы

Основное преимущество этой сделки: вы сами можете обговорить всё, чем будет заниматься управляющая компания. При этом можно ограничиться минимальным набором услуг — поиск квартирантов и заключение с ними договора найма жилого помещения.

Безусловно, это далеко не все проблемы, с которыми приходится сталкиваться арендодателю. Зачастую головные боли начинаются уже после заселения квартирантов. Это ремонт, несвоевременные платежи за аренду, просроченные квитанции за коммунальные услуги. Поэтому хорошие управляющие агентства, учитывая запросы арендодателей, предлагают следующие услуги: 

• Обеспечение получения платы за аренду к определенному сроку. Очень часто квартиранты задерживают выплаты. В случае доверительного управления вам не придется самостоятельно требовать с них деньги, всё это сделает за вас доверительный управляющий, который гарантирует своевременную оплату.
• Перевод денежных средств на ваш счет в любой точке мира. В какой бы стране вы ни находились, доверительная компания обязана перевести вам деньги.
• Проверка оплаты счетов за коммунальные услуги, телефонные переговоры.
• Если квартирант съехал раньше установленного срока, доверительные агентства готовы оплатить все убытки за непрожитые дни, а также найти других нанимателей.
• Ремонт бытовой техники и сантехники. Во время вашего отдыха квартиранты не будут тревожить вас по всякому поводу. Все вопросы с бытовой и сантехникой решит доверительный управляющий.
• Ответственность за сохранность квартиры и всего имущества, находящегося в ней (на основе ранее составленной описи).
• Оформление страхования квартиры.
• В случае наступления страхового случая — ведение переговоров со страховой компанией.

Кроме этого доверительный управляющий может платить за вас налоги, если вы сделаете компанию своим уполномоченным представителем в соответствии со ст. 35 Налогового кодекса Республики Казахстан. Этот пункт стоит обязательно включить в договор. Согласно п. 4 ст. 36 НК РК учредитель доверительного управления (в данном случае — собственник) имеет право не регистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя, если по договору доверительного управления имуществом исполнение налогового обязательства учредителя полностью возложено на доверительного управляющего.

Как следует из вышеизложенного, преимуществ доверительного управления недвижимостью более чем достаточно. И если правильно составить договор, вы можете ни о чем не волноваться.

Минусы

Что касается минусов доверительного управления, то их довольно мало. Могут возникнуть какие-либо спорные вопросы. К примеру, доверительный управляющий, вопреки договору, сдает квартиру посуточно, ведь известно, что таким образом можно получить в два, а иногда и в три раза больше дохода, чем обычная ежемесячная арендная плата. Поэтому, сдав квартиру через доверительное управление, лучше лишний раз перепроверить, используется ли она по назначению и согласно условиям договора.

Есть еще один минус. Допустим, квартира, сдаваемая через доверительное агентство, затопила квартиру этажом ниже, или возник небольшой пожар, из-за которого причинен материальный ущерб соседям. Чья вина в этом случае? Кто будет возмещать убытки? Квартирант, собственник квартиры или доверительный управляющий? На этот счет существуют разные мнения:

Директор компании «Астана RENT» Денис Лесников отмечает, что всё здесь зависит от ситуации. «Если это связано с затоплением, не во всех случаях несет ответственность арендодатель. В первую очередь, составляется акт сотрудником КСК, выясняется причина случившегося. И только потом устанавливается, кто виноват — тот и должен заплатить. Если это форс-мажор, то, конечно, доверительное агентство ни в чем не виновато», — говорит Денис Лесников.

Юрист Жанель Аманжолова приводит выдержки из законодательства: «Согласно ст. 888 ГК РК, «обязательства по сделке, совершенной доверительным управляющим с превышением предоставленных ему правомочий или с нарушением установленных для него ограничений, несет доверительный управляющий за счет своего имущества», а также, согласно п. 1 ст. 890 ГК РК, «ответственность доверительного управляющего», в случае ненадлежащего управления имуществом учредитель или выгодоприобретатель может предъявить в суде требование о прекращении доверительного управления и возмещении убытков.

При этом доверительный управляющий предполагается виновным в ненадлежащем исполнении обязанностей, если не докажет, что принял все зависящие от него меры для надлежащего исполнения обязанностей. Если в договоре обязательства доверительного управляющего не оговорены, то ответственность за него понесет собственник». 

Что такое доверительное управление

На рынке финансовых инструментов существует возможность инвестировать свои деньги путем доверительного управления деньгами, передав свои сбережения профессиональным управляющим на основе юридически оформленного документа. Свои денежные средства можно передать в общий фонд — паевые инвестиционные фонды (ПИФы), и в индивидуальном порядке со своей стратегией вложения денег — это индивидуальное доверительное управление.

В ПИФе деньги многих инвесторов складываются в один общий «мешок», которым профессионально управляют сотрудники инвестиционной компании. Суммы инвестирования при этом возможны самые реалистичные даже для рядовых инвесторов — 10 тысяч рублей и выше. Это самый выгодный вид вложения для владельцев небольших сумм. ПИФы предусматривают коллективное вложение в самые разные сферы жизнедеятельности: покупка недвижимости, поддержка стартапов, вложения в ценные бумаги.

ПАММ-счета также дают возможность вместе с другими инвесторами передать деньги в доверительное управление, инвестируя денежные средства на фондовом и валютном рынках.

Индивидуальное доверительное управление схематически похоже на вложение денег в ПИФы с той лишь огромной разницей, что управление индивидуальным «мешком» происходит по заранее оговоренной с инвестором стратегии, предусматривающей вложение значительных сумм (от 1 млн рублей) для получения порой максимальной выгоды при рискованных сделках.

Заключение — все самое важное о ДУ

Доверительное управление осуществляется на основании соответствующего договора, по которому управляющему передается определенное и обособленное имущество для распоряжения, поясняет Андрей Лихачев.

Суть договора заключается в том, что доверительный управляющий, имея набор прав как у собственника (при этом само право собственности к нему не переходит) управляет имуществом по своему усмотрению в интересах учредителя.

Оформить доверительное управление возможно только на основании договора, составленного в письменном виде. При этом необходимо закрепить в нем все существенные условия.

Стороны устанавливают определенный срок, на который передается соответствующее имущество. На протяжении этого периода управляющий обязан осуществлять в интересах собственника или иного лица — бенефициара все необходимые действия по менеджменту этим имуществом в целях, которые определены в договоре.

Собственность, которая подлежит передаче, обязательно обособляется от всего остального состава имущества.

Возможны несколько вариантов управления:

1. Поддержание собственности в том же состоянии. То есть не ухудшение его качественных характеристик, например, уровня прибыли.
2. Развитие и улучшение качественных характеристик имущества. Данный вариант является наиболее распространённым и при передаче собственности в доверительное управление подразумевается, что управляющий примет все меры для повышения доходности капитала.

Объектом договора, а соответственно и управления могут быть:

1. Предприятие (в правовом смысле данного термина, например, завод).
2. Отдельные объекты недвижимости (например, офисное здание).
3. Ценные бумаги (например, акции).
4. Исключительные права (например, права на литературное произведение).

Также владелец имущества (доверитель) имеет право определить в договоре бенефициара. Таким образом, управление имуществом будет осуществляться в его интересах. То есть он будет получать прибыль.

Следует отметить, что правомочия доверительного управляющего могут быть ограничены договором и, в отдельных случаях, законами. Поэтому, если вы желаете передать собственность в доверительное управление, то рекомендуем обратиться к юристу. Он составит договор с учетом ваших требований и целей.

О плюсах передачи имущества в доверительное управление:

1. Управление имуществом осуществляется, по общему правилу, профессионалом (ИП или коммерческой организацией). Профессиональный участник предпринимательских отношений обладает соответствующим опытом и знаниями в сфере бизнеса, которые помогут вам получать больше прибыли.
2. Вы не тратите время на самостоятельное управление имуществом и можете заниматься иными видами деятельности. А в это время ваша собственность будет приносить доход.
3. Появляется возможность распоряжаться имуществом в случаях, когда собственник лишен возможности делать это самостоятельно.
4. При помощи доверительного управляющего вы можете вести бизнес из-за рубежа.

Минусы данного договора:

1. Необходимо потратить значительное время на выбор доверительного управляющего, чтобы исключить возможность передачи имущества мошенникам.
2. В случае недобросовестного поведения или ошибочных действий доверительного управляющего, размер капитала может быть значительно уменьшен.
3. Услуги доверительного управляющего платные, а сумма, чаще всего, зависит от состава имущества и целей. Часть прибыли или доходов придется откладывать на оплату по договору.