Инвестиционные фонды: виды и формы, принцип работы, как выбрать самый доходный

ETF против паевых инвестиционных фондов

Вообще говоря, у ETF более низкие комиссии, чем у паевых инвестиционных фондов – и это большая часть их привлекательности. В 2019 году среднегодовые административные расходы (также называемые коэффициентом расходов ) паевых инвестиционных фондов составили 0,52%. Средний коэффициент расходов на индексный фондовый ETF составил 0,18%.

ETF также предлагают инвесторам преимущества в плане налоговой эффективности. Обычно оборот внутри паевого инвестиционного фонда (особенно активно управляемого) выше, чем у ETF, и такая покупка и продажа может привести к приросту капитала. Точно так же, когда инвесторы идут продавать паевой инвестиционный фонд, управляющему необходимо будет привлечь денежные средства, продав ценные бумаги, которые также могут принести прибыль от прироста капитала. В любом случае, инвесторы будут вынуждены уплатить эти налоги.

ETF становятся все более популярными, но количество доступных паевых инвестиционных фондов все еще выше. Эти два продукта также имеют разные структуры управления (обычно активные для паевых инвестиционных фондов, пассивные для ETF, хотя активно управляемые ETF существуют).

Структура акционерного инвестиционного фонда

Суть деятельности АИФ сводится к тому, что он выпускает акции, продает их инвесторам и использует средства уставного капитала для вложения в акции, облигации и иные инструменты финансового рынка с целью получения прибыли (п. 3 ст. 2 ФЗ-156). Вкладчики превращаются в совладельцев АИФ: они несут риск финансовых операций фонда и разделяют между собой его доходы.

Структура управления инвестиционным фондом типична для акционерных обществ:

• основные решения принимает общее собрание акционеров (ст. 7 ФЗ-156);
• наблюдательный совет формируется из числа крупных вкладчиков и избирает своего председателя (п. 1 ст. 8 ФЗ-156);
• исполнительные органы фонда – руководителя или дирекцию – нанимает общее собрание акционеров (п. 2 ст. 8 ФЗ-156)

Структура управления акционерным инвестиционным фондом

На общем собрании акционеры принимают инвестиционную декларацию. В этом документе подробно описывается стратегия вложения средств, которая указывает, в какие ценные бумаги выбирает фонд:

• акции российских и зарубежных компаний;
• корпоративные облигации;
• государственные ценные бумаги;
• паи ПИФ;
• векселя частных компаний;
• объекты недвижимости;
• ипотечные сертификаты

Вопросы покупки акций и облигаций, заключения крупных сделок, взаимодействия с управляющей компанией, депозитарием, регистратором, аудитором, оценщиком решает совет директоров АИФ (п. 4 ст. 8 ФЗ-156).

Отдельные нюансы их работы

Если выбрана консервативная политика, то вложения осуществляются в ценные бумаги тех компаний, которые показывают стабильные хорошие результаты

Если она умерена, то внимание получают те акции, которые недооценены по сравнению с конкурентами или растут быстрее их. Особое внимание заслуживают компании, показывающие хороший и стабильный результат, но в которых разочаровались инвесторы

Тогда стоимость их ценных бумаг падает, и открывается хорошая возможность для заработка. Рискованная политика предполагает вложение в компании, которые потенциально могут показать отличный результат и взрывной рост. Если все получится, то может ждать прибыль в сотни и тысячи процентов в год. Но не следует забывать о риске. На практике нет ни одного фонда, который осуществляет успешную рисковую политику. Поэтому их предложения доходности колеблются где-то на отметке в 50-70%.

ETF-фонды

ETF-фонд – это финансовый инструмент, представляющий копию корзины определенного биржевого индекса — DAX 30, FTSE 100, SP 500, индекс Доу Джонса, и др. Инвестор фактически покупает одной сделкой акции всех компаний из корзины фонда, тем самым осуществляя портфельную инвестицию.

К каким ETF-фондам следует присмотреться? В основном они копируют индексы самых крупных фондовых площадок мира. Авторский рейтинг Академии Masterforex-V определил такие крупные биржи на 1 апреля 2019 года:

Первый эшелон (клуб триллионеров):

• Нью-Йоркская фондовая биржа – $23.211 трлн.;
• NASDAQ: биржа №2 в мире – $11.218 трлн.;
• Токийская фондовая биржа – $5.608 трлн.;
• Шанхайская фондовая биржа SSE – $5.013 трлн.;
• Гонконгская фондовая биржа HKE – $4.307 трлн.;
• Euronext (Париж, Амстердам, Брюссель, Лиссабон, Дублин) – $4.268 трлн.;
• Лондонская фондовая биржа LSE – $3.965 трлн.;
• Шэньчжэньская фондовая биржа SZSE – $3.355 трлн.;
• Фондовая биржа Торонто – $2.216 трлн.;
• Бомбейская фондовая биржа BSE – $2.179 трлн.;
• Национальная фондовая биржа Индии – $2.156 трлн.;
• Франкфуртская фондовая биржа — $1.867 трлн.;
• Швейцарская фондовая биржа — $1 603 млрд.;
• Корейская фондовая биржа — $1 468 млрд.;
• Nasdaq Nordic Exchange (Вильнюсская, Исландская, Копенгагенская, Рижская, Стокгольмская, Таллинская, Хельсинки, Армянская фондовые биржи) — $$1.432 трлн.;
• Австралийская фондовая биржа ASX — $1.384 трлн.;
• Тайваньская биржа TWSE — $1.041 трлн.

Второй эшелон ($0,5-1 трлн.):

• Йоханнесбургская фондовая биржа (ЮАР) — $950 млрд.;
• Фондовая биржа Сан-Паулу (Бразилия) — $820 млрд.;
• Мадридская фондовая биржа BME — $770 млрд.;
• Сингапурская фондовая биржа — $715 млрд.;
• Московская фондовая биржа MOEX — $636 млрд.;
• Саудовская фондовая биржа (Saudi Stock Exchange, Tadawul) — $558 млрд.;
• Фондовая биржа Таиланда (Stock Exchange of Thailand, SET) — $535 млрд.

Что такое инвестиционный фонд простыми словами

Если еще непонятно, то рассмотрим пример. Некий гражданин решил купить квартиру, чтобы сдавать ее в аренду. Но своих средств у него для покупки не хватает. Он, конечно, может взять кредит в банке, но финансовой организации придется возвращать долг, да еще и с процентами. То есть на аренде первое время прибыль не сделаешь.

Тогда гражданин идет другим путем: он приглашает своего знакомого, у которого есть недостающая сумма, они создают вместе инвестиционный фонд, покупают квартиру и уже с первого месяца сдачи ее в аренду начинают зарабатывать. Но каждый с дохода получает долю, пропорциональную вложенной сумме.

Полученные лишние деньги можно теперь вкладывать снова, например, в совместную покупку акций, и получать дивиденды.

Зачем он нужен

Инвестиционный фонд помогает людям, которые сомневаются в том, куда вложить деньги, их заработать. Как правило, ИФ покупает акции компаний.

Функции

Основные функции инвестиционного фонда в РФ:

1. Сохранение и приумножение вкладов частных инвесторов.
2. Эффективная работа органов управления с целью получения дохода.
3. Привлечение новых вкладчиков на определенных условиях.

Как работают ИФ

Деятельность инвестиционного фонда строится следующим образом:

1. Инвестор вкладывает свои деньги и больше ими не распоряжается, кроме последнего этапа – их вывода.
2. Портфелем инвестиционной организации руководит управляющая компания, которая работает с ценными бумагами, валютой, недвижимостью и кредитами. УК заинтересована в увеличении прибыли, так как получает комиссию со всех сделок.

Пример

Структура вложения сбережений инвестиционного фонда.

Ресурсы	Процент активов	Акции компаний	Процент акций в фонде
Энергоносители	47	Лукойл	14
Финансы	18	Сбербанк	14
Природные ресурсы	15	Газпром	11
Денежные средства	7	Сургутнефтегаз	6
Электроэнергетика	6	Норильский никель	6
Промышленность	2	Татнефть	6
Коммуникации	2	Роснефть	5
Товары повседневного спроса	2	Банк ВТБ	4
Товары длительного спроса	0,5	Интер РАО ЕС	3

Под руководством управляющей компании за 3 года активы «Добрыни Никитича» выросли на 42 %. Это довольно хорошая доходность на территории РФ.

Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

Интерес к инвестиционным фондам могут проявить будущие вкладчики, если:

1. У них отсутствуют кредиты и займы, даже у друзей и родственников.
2. Есть свободные сбережения, которые можно спокойно держать на балансе инвестиционного фонда и они не понадобятся в ближайшее время.
3. Вызывает интерес финансовая сфера, в частности инвестиции в ценные бумаги.

Инвестиционные фонды: суть, описание, особенности

Одним из самых прибыльных видов приумножения капитала являются инвестиции с помощью инвестиционных фондов. Что это такое и в чем особенности подобных действий – об этом далее.

Суть инвестирования очень проста: инвесторы вкладывают средства для создания общего капитала. Затем осуществляются целевые направления созданного фонда: что-то приобретается, растет прибыль и тому подобное. Таким образом создаются фондовые инвестиции. По уставу, в основном, в порядке очереди приобретаются активы для каждого члена финансовой организации.

Рассмотрим особенности инвестиционных вложений, как таковых. В настоящий момент из-за бессчетного количества подобных фондов люди теряются, какой проект лучше выбрать для инвестирования. Для принятия такого решения нужно оценить возможную прибыль и затраты на поддержание проекта. Сроки реализации, доходность и риски являются важными показателями в данном анализе.

Также необходимо учитывать вид фонда: частный или государственный. К примеру, региональный инвестфонд на законодательном уровне обеспечивает вкладчиков защитой и поддержкой. Осуществляя софинансирование проектов, государство и генеральный директор фонда дают надлежащие гарантии вкладчикам.

Инвестиционный венчурный фонд

Для тех, кто знаком с английским языком, не секрет, что «venture» в переводе означает «риск».

Инвестиционный венчурный фонд рассматривает только те проекты, где используются инновации. Здесь есть очень важный фактор: для участия в венчурных фондах нужно принимать высокие риски. Это может быть как очень прибыльно, так и абсолютно убыточно. Ведь наперед предсказать успех только созданной компании очень сложно.

Именно риск является главной отрицательной чертой такого типа фонда: более половины вкладчиков просто исчезают после первых проблем.

В чем отличие венчурного фонда от прямых инвестиций

В отличие от венчурных инвестиций, прямые гораздо меньше сопряжены с риском.

Венчурные фонды предполагают наличие или отсутствие контролирующего участия инвесторов в реализации проектов. Кроме этого, прямые инвесторы инвестируют свой капитал на более поздних стадиях с целью повышения эффективности и дальнейшего развития и расширения компании, а венчурные – наоборот, только на начальном этапе.

Частный инвестиционный фонд

Частный инвестфонд может принадлежать как физическому, так и юридическому лицу. Далеко не каждый инвестиционный фонд может получать огромную прибыль и при этом быть на виду у страны. Частный инвестфонд подразумевает конфиденциальность, высокую доходность, гибкость, и даже передачу своего капитала в наследство.

Подобные фонды необязательно регистрировать в государственных организациях.

В чем отличие частного фонда от нечастного

Фонд частных инвестиций является закрытой организацией, и это главное отличие от противоположного типа. Главный инвестор или проще, создатель частного фонда, владеет всей информацией, полностью контролирует процессы и издает особые внутренние правила. Все акционеры придерживаются этих правил.

Becar Asset Management – полный комплекс услуг в сфере коммерческой недвижимости.

Becar Asset Management – компания, уже много лет занимающаяся управлением недвижимости не только в России, но и в Дубае, США и Великобритании. Компания занимается комплексным управлением инвестициями в недвижимость вот уже 27 лет. За это время наша команда Becar Asset Management приобрела опыт, достаточный, чтобы гарантировать нашим партнерам всестороннюю помощь на каждом этапе и не зависимо от объема инвестированных средств. Областью задач фонда состоит в формировании конечного инвестиционного продукта, готового и соответствующего ожиданиям наших партнеров, путем: организации приобретения, структурирования, управления и реализацию объекта инвестирования с прибылью. Если у Вас есть интересные предложения в сфере недвижимости, предложите.

Принцип работы ПИФов

ПИФы объединяют деньги инвесторов для коллективного вложения в облигации, акции, недвижимость и другие финансовые инструменты. Право распоряжаться средствами принадлежит управляющей компании. Именно она принимает решения о приобретении и продаже активов для поддержания оптимального баланса портфеля.

У ПИФов есть несколько преимуществ:

• невысокий порог вхождения;
• деньгами инвесторов управляют профессионалы;
• деньги фонда распределяются между разными активами, что снижает зависимость портфеля от ситуации на рынке;
• деятельность управляющей компании строго регулируется Банком России;
• при владении паями более трех лет вам не придется платить НДФЛ с дохода от их продажи.

В числе недостатков фондов:

• вложения не застрахованы государством;
• доходность не гарантирована.

Как выбрать инвестиционный фонд – 5 простых шагов

Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на размер вашей прибыли и сохранность капитала.

Для начала советую определиться с целью инвестиций. Какой доход вам нужен – быстрый, надёжный, постоянный? В зависимости от конечной цели выбирайте тип фонда.

Учитываются также сроки инвестирования, сумма, отношение к риску. Помните, что ПИФы не гарантируют фиксированной прибыли: успех зависит от множества факторов – конъюнктуры рынка, профессионализма управляющей компании, экономического положения в стране.

Теперь – пошаговое руководство для начинающих инвесторов.

Шаг 1. Определяем сумму и срок инвестирования

Важнейший этап – определение размеров вклада и сроков инвестирования.

Чем меньше сумма, тем уже круг доступных вариантов. Солидные капиталы открывают широкие возможности.

Сразу решите, какие сроки вас устраивают. Оборотные периоды в различных видах фондов тоже разные. Так, вклады в недвижимость предполагают долгосрочные инвестиции. В фондах акций и облигаций средства оборачиваются быстрее, но при этом повышаются риски.

Шаг 2. Определяемся с типом паевого фонда

Для держателей капитала с отсутствием инвестиционного опыта оптимальный вариант – открытые ПИФы с высокой ликвидностью паевых долей. Участники таких фондов вправе вывести свой капитал из оборота в любое время. Интервальные ПИФы реализуют доли ежегодно или ежемесячно.

Опытные инвесторы, умеющие соотносить риски с доходностью, пользуются более специализированными инструментами. Например, вкладывают деньги в фонды недвижимости, венчурные и смешанные фонды.

Шаг 3. Выбираем управляющую компанию

Управляющие компании редко занимаются прямым обманом вкладчиков. Они не делают этого хотя бы потому, что опасаются нарушить закон, который запрещает давать инвесторам необоснованные обещания.

Существуют также активные и пассивные вклады.

В первом случае инвестор может лично контролировать состояние своего инвестиционного портфеля:

• вводить/выводить средства в любой момент;
• вести баланс;
• проделывать другие манипуляции, направленные на достижение максимальной доходности.

Такие операции позволяют проводить фонды открытого типа.

Если вы хотите вложить деньги в долю и на какое-то время забыть о них, выбирайте закрытые фонды или интервальные.

Шаг 4. Сравниваем рейтинги различных фондов

Рейтинги ПИФов в открытом доступе публикуются на различных информационных ресурсах. Лучше использовать несколько источников и сравнивать их показатели. Наибольшим авторитетом пользуются страницы финансовых ведомств и государственных органов.

Существует множество критериев, характеризующих прибыльность фондов и принципы их работы – объём привлеченных капиталов, показатели ликвидности, различные финансовые коэффициенты.

Шаг 5. Делаем окончательный выбор

Окончательный выбор делается после всестороннего анализа фонда и управляющей компании. Если сомнения остаются, рекомендую посоветоваться с опытными людьми или посетить тематические форумы инвесторов.

Для новичков основополагающим фактором обычно выступает стабильность ПИФа и его популярность среди других вкладчиков. Но не всегда следование за мнением большинства гарантирует успех.

Выбор брокера

Брокер — это посредник между биржей и инвестором, который ведет учет операций и денежных средств своих клиентов. Брокеры отличают по действующим у них тарифам и условиям обслуживания.

У каждого брокера обычно имеется не менее двух тарифов:

1. Для не очень активных пользователей. Тариф обычно включает небольшую ежемесячную плату и плату за совершение операции;
2. Для активных пользователей. Тариф обычно включает большую ежемесячную комиссию, чем тариф для неактивных пользователей, но плата за сделку на нем меньше.

Ежемесячная плата обычно взимается только за те месяцы, когда инвестор совершал торговые операции. У некоторых брокеров наоборот предусмотрено взимание ежемесячной платы, если инвестор несколько месяцев не совершал торговых операций.

Также инвестор заключает договор на депозитарное хранение ценных бумаг. Все ценные бумаги, государственные и негосударственные, учитываются на счетах ДЕПО, за это депозитарий берет небольшую комиссию. Например, у Альфа-банка она зависит от места хранения и составляет не более 0.36% годовых, но для большинства эмитентов она не превышает 0.06%.

Выбор брокера

Отличия организаций фондов

Кроме наличия паевых инвестиций, ФПИ часто сравнивают с различными венчурными инвестициями. Такая тенденция для российских фондов сформировалась на фоне того, что присутствует определённое сходство в принципах отбора подходящего объекта инвестиций, уровне доходности, а также оргструктуре. Но даже в этом случае присутствуют незначительные отличия:

1. Представители российских РФПИ избегают покупки бумаг тех предприятий, которые были основаны недавно. Основное предпочтение фондом отдаётся структурам, которые приняли решение докапитализироваться, будучи давними участниками рынка. Они должны обладать обширной базой клиентов и устоявшейся оргструктурой. А вот фонды венчурные объединения весьма активно вкладывают свои сбережения в новые бизнес-планы. Начинающие российские предприниматели обязательно должны учитывать этот пункт.
2. Фонды инвестиций венчурных типов вправе совмещать место учредителей предприятия, акции которой активно покупаются. Они могут приобретать ЦБ первичного выпуска. Пайщикам РФПИ такой подход к работе категорически запрещён. Руководство может покупать ЦБ только из допэмиссий.
3. Практика показывает, что для венчурных целей характерны довольно скромные суммы, которые не позволяют влиять на правление инвестициями РФПИ. По российским законодательным нормам организация должна иметь личное представляющее лицо в совете директоров или же приобрести контрольный пакет бумаг.

Что такое инвестиционный фонд и сколько их

Инвестиционный фонд — это

от 7 до 20%

В настоящее время есть такие типы инвестиционных фондов, как

• взаимные инвестиционные фонды (паевые),
• биржевые,
• фонды денежного рынка,
• хедж-фонды…

Но сегодня в мире наиболее распространены инвестиционные взаимные фонды управленческого типа, это организации в виде акционерного общества, когда инвесторы могут вместо привычных вкладов и договоров, просто купить их акции. Акционеры будут получать прибыль в виде дивидендов, а также росте стоимости ценных бумаг. Сегодня доля таких инвестиционных фондов составляет 93,3%.

Сегодня активы взаимных инвестиционных фондов превышают $6 трлн.

На каждой приличной работе в США, компании оплачивают пенсионные взносы для сотрудников, при этом, сотрудникам предоставляется право выбора, куда пойдут пенсионные отложения – это портфели акций, облигаций и других биржевых активов с низким и защищенным риском. Так пенсионеры в развитых странах могут позволить себе путешествовать и покупать новые машины.

В Европе взаимные фонды аналогичны США, только регулируются другими схожими законами.

Понятие, плюсы и схемы работы фондов

Данные фонды по-другому называются ПИФами (паевыми инвестиционными фондами).

Важно! Они представлены определенной формой коллективных вложений средств, поэтому являются имущественными комплексами, структура которых может значительно отличаться.

Для чего создаются

Основным назначением данных фондов выступает сохранение капиталов, а также их увеличение путем вложения в разные уникальные операции.

Высокий спрос на эти услуги обусловлен тем, что многие люди и даже компании, у которых имеются свободные средства, не имеют необходимых умений и навыков, чтобы самостоятельно заниматься увеличением своих накоплений.

Поэтому для них наиболее рациональным считается передача этих средств для управления профессионалам.

Что из себя представляют инвестиционные фонды? Смотрите видео:

Суть работы

Работают фонды по достаточно простой и понятной схеме:

• участники, которые по-другому называются пайщиками, вносят свои средства в общий капитал, в результате чего у них имеется в нем определенная доля;
• управляющие, обладающие высоким профессионализмом и навыками, используют все полученные средства для вложения в различные финансовые проекты, обладающие высокой перспективностью, причем обычно для этого приобретаются ценные бумаги или объекты недвижимости, драгметаллы или используются иные возможности;
• прибыль, получаемая от такой деятельности, равномерно распределяется между всеми пайщиками, для чего учитываются их доли, вложенные в капитал.

Важно! Паевые инвестиции считаются активами, обладающими высокой ликвидностью, поэтому каждый пайщик обладает возможностью в любой момент времени продать имеющуюся долю, если ему потребуется вернуть вложенные средства.

Преимущества

Несомненным плюсом вложения средств вПИФы является то, что распоряжаются средствами действительно профессионалы, поэтому можно рассчитывать на высокий доход от вложений, а также имеются минимальные риски потери капитала.

Специалисты, занимающиеся управлением, самостоятельно заинтересованы в том, чтобы получать высокую прибыль, так как от этого зависит их доход.

К основным плюсам ПИФов относится:

• активами управляют профессионалы с опытом работы;
• вклады диверсифицируются, поэтому снижается вероятность потери вложений;
• на разные финансовые транзакции не требуется тратить много средств;
• внутренняя структура таких фондов считается понятной и прозрачной, поэтому в ней может легко разобраться любой пайщик;
• за счет того, что специалисты пользуются крупным общим капиталом, у них имеется возможность получить действительно значительную прибыль, чем, если бы они пользовались небольшими суммами средств.

К недостаткам такого инвестирования относится то, что не гарантируется каким-либо ПИФом, что обязательно будет получен доход, так как все равно имеются риски потери средств, так как вложения могут быть неудачными или могут иметься другие факторы, влияющие на прибыль.

Важно! Деятельность таких фондов контролируется государством

INVEST IN RUSSIA

Почему Россия «Для Холдинга «Ренейссанс» Россия была и остается приоритетным рынком. Мы продолжаем работать с нашими партнерами, наращиваем обороты и инвестируем в инновации и перспективные проекты.» Авни Аквардар Председатель Совета директоров Ренейссанс Констракшн 02.2019
Почему Россия «Я бы сказал, что в России, действительно, спокойная ситуация на данный момент, и потрясений мы не наблюдаем. В отличие, например, от Европы, где бизнес-климат отличался значительной турбулентностью. В России он стабилен. И нам это нравится.» Франческо Стараче Генеральный директор Enel 10.2018
Почему Россия «Мы присутствуем в России уже больше 25 лет и надеемся, что мы останемся здесь больше, чем на следующие 25 лет . У нас нет никаких намерений сокращать наше присутствие в России, наоборот, мы планируем его наращивать.» Гийом Дебросс Генеральный директор Bonduelle Group 04.2019
Почему Россия «Сейчас мы активно занимаемся локализацией производства в России, мы также инвестируем значительные средства в цифровые технологии. Речь идет о 100 миллионах евро. … У нас много хороших проектов в России, в том числе инновационных. … Мы будем дальше сотрудничать и двигаться вперед.» Джо Кезер Генеральный директор Siemens AG 02.2019
Почему Россия «Российский рынок всегда был и остается для нас одним из приоритетных. Российское подразделение Valio развивается беспрецедентными темпами, мы общаемся с экспертами рынка и объективно оцениваем все возможности. Мы готовы развиваться дальше и рассматривать все возможные варианты.» Анникка Хурме Генеральный директор Valio 01.2018
Почему Россия «Мы, компания Шэффлер, намереваемся увеличить степень нашей локализации в России

Новая программа инвестиций в инфраструктурные проекты, принятая российским правительством, предоставляет для этого отличные возможности.» Клаус Розенфельд Генеральный директор Schaeffler AG 11.2018
Почему Россия «Для нас Россия – один из приоритетных рынков, и мы намерены и далее инвестировать в ее экономику.» Йохан Вандерплаетсе Старший вице-президент, президент по России и СНГ Schneider Electric 10.2018
Почему Россия «Наше активное участие в СПГ-проектах в Арктике показывает, что для концерна Total Россия стала стратегически важной страной. Помимо деятельности в области добычи углеводородов, мы рассматриваем российский рынок как один из самых приоритетных и растущих для нашего подразделения “Маркетинг и Сервисес”, а также продуктов нефтепереработки, в особенности смазочных материалов.» Патрик Пуянне Президент Total 10.2018

Сложно ли создать инвестиционный фонд?

Создание инвестиционного фонда в чем-то похоже на создание банка или другого финансового института. Его регулирует государство, что означает, что оно подтверждает, что фондом управляют квалифицированные профессионалы, которые никогда не допустят мошенничества. В этом случае вкладчик чувствует себя максимально комфортно: он не лишится вложенных денег.

Регистрация инвестиционного фонда за пределами России и в ее границах – две разных процедуры. В России обычно под фондом понимается не юридическое лицо, а просто объединение финансов, при этом фонд может быть и с иностранными инвестициями. Конечно, и в России, и за рубежом к инвестиционной компании необходимо добавить управляющую компанию, существующую или открыть новую, а сама деятельность подлежит лицензированию.

Создание инвестиционной компании или фонда на Кипре, Мальте, в Андорре, Люксембурге, Лихтенштейне, Швейцарии, ОАЭ, БВО (BVI), на Каймановых островах или, скажем, в Казахстане и других странах – это создание полноценной организации: она будет являться юридическим лицом со всеми необходимыми разрешениями на финансово-инвестиционную деятельность. Часто в качестве места регистрации выбирают офшорные юрисдикции, где процедуры регистрации упрощены, а налогообложение отсутствует. Обычная офшорная компания, получив соответствующую лицензию, может превратиться в офшорный инвестиционный фонд буквально за несколько месяцев.

Основные юрисдикции для регистрации фондов – следующие: самые простые в регистрации и относительно недорогие инвестиционные фонды – на BVI; немного дороже и сложнее в организации фонды на Каймановых островах; наибольшие требования предъявляются, естественно, в Европе, к фондам в Лихтенштейне или Люксембурге.

Основная проблема создания инвестиционного фонда за рубежом — в достаточно высоких требованиях к ключевым фигурам и высоких расходах: помимо собственно фонда необходимо привлечь управляющую компанией, которая тоже подлежит обязательному лицензированию.

Мы нашли выход обойти эти требования: законы некоторых стран предусматривают упрощённые процедуры лицензирования, если компания удовлетворяет некоторым дополнительным условиям, а набор инвестиционных инструментов ограничен. Эти условия устраивают большинство наших клиентов,а предлагаемые нами решения, в том числе, комбинация в одной структуре разных юрисдикций, являются во многом уникальными.

Советы по выбору ИФ

Если вкладчик решил вложить средства в инвестиционный фонд на территории РФ, то необходимо определить параметры и провести действия:

Признаки мошенничества

При выборе инвестиционного фонда в РФ также стоит избегать мошеннических действий. Признаки организации, которой не стоит доверять:

1. Фиксированный доход. Если называется конкретная сумма дохода, стоит обойти инвестиционный фонд стороной. Ни один аналитик не может с точностью утверждать такое, ведь условия ежедневно меняются.
2. «Уникальное предложение». Такая фраза – попытка завладеть сознанием инвестора. На самом деле все структуры, виды и деятельность ИФ известна.
3. Убытки. Ответственность за них должна быть прописана в договоре. Следует остерегаться фразы «Не несет ответственности за убытки».
4. Срочное вложение. Предложение «Срочно вложить» тоже должно быть воспринято как признак мошенничества: вкладчику необходимо время, чтобы разобраться с ситуацией и узнать сведения о компании.
5. Формулировки в договоре и рекламе. Должны быть четкими, не надо поддаваться на слова: примерно, ориентировочно, приблизительно, от и до.
6. Старые схемы. Большинство методов облапошивания клиентов уже известны. Поэтому, если предлагаются такие схемы вложения денег, необходимо держаться от них подальше.
7. Понятная деятельность. Если инвестор не улавливает схему работы инвестиционного фонда, лучше избегать его. В хороших ИФ все четко и ясно.
8. Ноу-хау и нанотехнологии. Инвестировать можно только в те проекты, которые существуют реально, даже если эта вещь только что создана. Но, если убеждают вложиться в какое-то новое изобретение, которого еще не существует в природе, стоит отклонить такое предложение, сколь бы заманчивым оно ни было.
9. Брокерские услуги. Подписывать бумаги на оказание брокерских услуг и личное управление сделками не стоит: всем этим должна заниматься УК.

Стоит ли покупать паи самых доходных ПИФов?

Рассматривать такие паи надо с осторожностью: ситуация на рынке меняется ежечасно, на нее влияет развитие экономики стран, санкции государств, политическая ситуация, курс валюты. Поэтому, чтобы остаться на плаву, надо рассматривать доход ПИФа за несколько лет, а не за последние месяцы