Венчурные инвестиции

Трудности стартапов при работе с инвестором

Так как венчурные инвестиции — это очень рискованное предприятие, вкладчик может оставить компанию в проблемный момент или помочь ее продаже более крупным участникам рынка

Здесь он не будет обращать внимание на интересы всей команды

В этом случае для компании важно правильно распределить доли в предприятии, чтобы обеспечить положительный исход при расторжении контракта. Инвесторы могут иметь скрытые намерения обесценить ваш стартап с целью его последующего выкупа или привлечения ценных членов команды для работы в других проектах

Инвесторы могут иметь скрытые намерения обесценить ваш стартап с целью его последующего выкупа или привлечения ценных членов команды для работы в других проектах.

На рынке венчурных инвестиций правила работы четко формирует вкладчик-создатель. Их необходимо неукоснительно выполнять. Если речь идет о творческом проекте, то здесь могут возникнуть разногласия.

Посевные и ангельские инвестиции

Чаще всего начальные инвестиции предлагают бизнес-ангелы. Это отдельные частные инвесторы, которые оказывают финансовую и экспертную помощь на самых первых этапах развития компании.

Вклады ангелами нередко реализуются при помощи краудинвестинговых платформ (акционерный краудфандинг) для поиска инвесторов и стартапов (Angel List, Venture Angels, Runa Capital, Mangrove Capital Partners, Startup Point, Start Track).

Бизнес-ангелы не имеют большого объема денежных средств и могут привлекать друг друга в качестве соинвестора, образуя инвестиционные клубы. Взнос в такой клуб стартует от 1000 $ в год для частного лица и 3000 $ для компаний. В этом случае прибыль от инвестиций выражается в процентной части дохода предприятия.

6 основных этапов венчурного инвестирования ?

Принесет ли дело прибыль и успех инвестору зависит от многих факторов, а главное от Ваших действий. Действия должны быть четко систематизированы по этапам и точно выполнены только в представленной ниже последовательности.

Этап 1. Сбор первоначального капитала

Это начальный этап, ведь когда человек приступает к внедрению проекта, нужно иметь хотя бы необходимый первоначальный капитал на первое время. Инвестор может финансировать как частично, так и полностью разработку и внедрение проекта или идеи.

Этап 2. Определения вектора развития инвестиций

На этом этапе важно изучить ситуацию на фондовом рынке. О том что такое фондовый рынок и как он работает, мы уже писали в прошлом выпуске

Возможно, Вы найдете для своего проекта или компании свободный сектор экономики или выясните, что обладаете инновационным товаром, который на рынке еще не представлен и будет точно первым.

Этап 3. Поиск перспективного бизнеса и составление плана его развития

Проект для будущего развития подобран, теперь важно остановиться и подумать, проанализировать все риски, связанные с деятельностью предприятия. И только потом приступать к разработке плана по развитию и воплощению его в жизнь для получения максимальной выгоды

Для этого возможно потребуется преобразование компании из частной в акционерную.

В одной из статей нашего журнала можно почитать о том, как составить бизнес план или скачать уже готовые примеры бизнес-планов.

Этап 4. Подписание договора

Финансовую составляющую Вы обсудили, теперь важно заняться юридическими вопросами. В этом вопросе стоит отдать предпочтение не финансистам, а квалифицированным в этом вопросе юристам во избежание разногласий в дальнейшем

Этап 5. Контроль деятельности предприятия

Венчурные инвесторы персонально заинтересованы в благополучном исходе развития компании. Они не только вкладывают деньги, но и непосредственно ведут контроль за деятельностью предприятия.

Они принимают активное участие в процессе разработки концепции, планировании, определении новых направлений в деятельности. Также венчурные инвесторы, как квалифицированные специалисты в этой области, дают консультации по тем или иным вопросам и полезные советы.

Этап 6. Продажа акций компании

Когда компания достигает значительного финансового положения, приносит достаточную прибыль, инвесторы начинают задумываться о продаже своих акций. Покупают такие акции другие вкладчики, которые отдают предпочтение работе, не связанной с большими рисками.

Привлечение средств венчурного фонда для стартап-проекта

Этапы венчурного инвестирования

Фото с сайта libre.life

Перед тем как отдать венчурный капитал определенной компании, инвесторы проводят следующие операции:

Поиск проектов, которые могли бы подойти для инвестирования.

Детальный анализ всех проектов и отбор наиболее перспективных вариантов.

Составление бизнес-плана будущего сотрудничества.

Процесс тщательного продумывания и формирования стратегии и шагов по вкладыванию денежных средств.

Заключение сторонами инвестиционного соглашения.

Предоставление различной помощи, например, деловые связи в отрасли и многолетний опыт, для наилучшего продвижения проекта.

По прошествии жизненного цикла венчурного проекта, он завершается и компания-инвестор получает вложенный капитал посредством продажи акций.

Где найти стартапы для инвестирования

Частному инвестору, не обремененному сотнями тысяч и миллионами долларов, для инвестирования в стартапы можно рекомендовать искать такие проекты на краудинвестинговых платформах или участвовать в IPO. Многие сегодня крупные и известные бренды начинали свое восхождение со скромных пары тысяч долларов от друзей и знакомых.

Краудинвестинговые платформы

Краудинвестинг – это специальная платформа коллективных инвестиций, на которой встречаются желающие вложить деньги в рискованные, но перспективные проекты, и компании, нуждающиеся в первоначальных инвестициях.

Площадка выполняет роль посредника. Она проводит предварительный отбор проектов, предоставляет инвестору доступ к информации:

• сумма инвестиций;
• срок реализации проекта;
• сведения об инициаторе и его команде;
• описание проекта (идеи и пути ее реализации);
• порядок расчетов между сторонами.

Краудинвестинговая платформа предъявляет определенные требования к регистрации проекта. В интернете их достаточно много, поэтому предварительно надо изучить правила игры на каждой из них. Никакой гарантии возврата средств нет, но площадки разрабатывают свои системы отбора, поэтому совсем уж безнадежные проекты через нее не проходят.

Примеры краудинвестинговых платформ в России:

1. “АтомИнвест” создан при поддержке “Росатома” для поиска новый идей и проектов, которые впоследствии могут интегрироваться в систему ГК “Росатом”. Выдано уже более 120 млн руб. при участии 2 500 инвесторов. Инвестиции доступны от 10 000 руб.
2. “Город Денег” работает с 2012 г. Минимальная сумма инвестиций – 50 000 руб. Процент просроченной задолженности на уровне 4,6 %. Входит в рабочую группу при Центре компетенций по нормативному регулированию цифровой экономики Фонда “Сколково” и в рабочую группу Центробанка по регулированию краудфандинга.
3. StartTrack. Инвестиции от 100 000 руб. Привлечено уже почти 3 млрд руб. Инициатором создания площадки выступил Фонд развития интернет-инициатив, финансирование проводилось за счет государственных денег. С 2013 г. привлекла инвестиций более 3 млрд руб.

Чтобы максимально снизить риск вложений, инвесторы, как правило, инвестируют не в один, а сразу в несколько (5–20) стартапов небольшими суммами.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

Начать развиваться

IPO

Я привела этот источник для поиска венчурных проектов, хотя он напрямую не связан со стартапами. На IPO выходят уже занявшие на рынке свою нишу компании и нуждающиеся в дополнительном финансировании. Причем это могут быть как традиционные, так и инновационные предприятия с совершенно уникальным продуктом или услугой, которые прошли первые стадии инвестирования и находятся на завершающем этапе.

Инвестиции в проекты от того, что они уже на последней стадии венчурного инвестирования, не становятся менее рискованными. Поэтому считаю, что IPO – неплохой вариант участия в научно-техническом прогрессе.

6 основных этапов венчурного финансирования

Стоит ли игра свеч? Принесет ли компания прибыль венчурному инвестору? Ответы на эти вопросы зависят от множества факторов, точно оценить которые изначально практически невозможно. Но самый важный из факторов – ваши действия. Причем вне зависимости венчурный инвестор вы или владелец молодой компании. Действия в любом случае должны идти в строгом порядке, который мы описали ниже.

1 этап. Сбор капитала

Любая бизнес-идея требует вложений, пусть даже минимальных. Когда человек приступает к реализации проекта, у него должна быть достаточно большая финансовая подушка, чтобы в первое время он мог заниматься исключительно развитием своего дела. Разработка может инвестироваться частично или полностью, но капитал должен быть собран. Иначе идея обречена на провал еще до начала реализации. Венчурный кредит – это одна из возможностей получения финансовой поддержки, и на первом этапе на него стоит сделать упор.

2 этап. Определение направления развития компании

Важный этап, на котором происходит тщательное изучение фондового рынка. Именно здесь можно выяснить: обладает ли товар признаками уникального торгового предложения, есть ли у него потенциал? Вполне возможно, что такой товар поступает на рынок впервые, и владелец компании, как и венчурный инвестор, вместе станут основоположниками нового направления развития экономики.

3 этап. Поиск перспективных направлений развития бизнеса и составление плана по его развитию

Идея есть, продукт есть – проект готов. Теперь стоит подумать о его развитии и разработать план реализации. Нужно проанализировать все подводные камни, которые могут подстерегать компанию, хотя бы примерно просчитать вероятность успеха. Затем можно приступать к планированию.

4 этап. Заключение договора

Финансовые вопросы обсуждены, план составлен. Настало время обдумать юридическую сторону вопроса. На этом этапе предпочтение отдается не предпринимателям, а работе профессиональных юристов, чтобы в дальнейшем не было разногласий по совместным действиям для развития компании.

5 этап. Надзор за деятельностью организации

Напомним, что каждый инвестор в венчурном фонде заинтересован в успехе бизнес-идеи. Поэтому инвестированием дело не ограничивается. От каждого требуется посильная помощь в реализации проекта и дальнейшем его развитии.

Контроль деятельности включает в себя сопровождение работы: разработку концепции новых продуктов, планирование, определение новых векторов развития. На протяжении всего сотрудничества венчурных инвесторов и владельцев осуществляется консультирование по любым вопросам работы организации.

6 этап. Продажа ценных бумаг

По достижению компанией существенных масштабов, осуществляется продажа акций. Инвесторы получили из проекта все, что только возможно. Дальнейшее получение прибыли становится уже не столь выгодным, как вложение в новые проекты, поэтому каждый владелец доли предприятия продает акции другим инвесторам или владельцу организации. Покупателями акция становятся вкладчики, предпочитающие работать с безрисковыми вложениями.

Обзор ТОП-7 лучших венчурных фондов

Венчурные фонды в России – структуры относительно новые. Новичкам сложно разобраться, каким компаниям стоит доверить своё будущее, а какие лучше обходить стороной.

В помощь стартаперам и начинающим бизнесменам мы подготовили список из 7 наиболее авторитетных и надёжных организаций в России.

Softline Venture Partners – фонд, специализирующийся на инвестициях в стартапы на ранних стадиях. Приоритетные направления – IT, информационная безопасность, облачные технологии. Помощь в создании, продвижении и продаже инновационных продуктов.

На текущий момент в портфеле компании 15 полноценных проектов. Фонд входит в группу компаний Softline – лидера российского рынка в сфере лицензированного ПО.

ABRT – помощь предпринимателям в создании софтверных компаний мирового уровня. Техническая и управленческая поддержка проектов, профессиональный маркетинг, выход на мировой рынок.

Фонд поддерживает партнерские отношения с венчурными компаниями из США. Сегодня в портфель фонда входит несколько проектов – в том числе Acronis, InvisibleCRM, Veeam Software. Инвестирует в стартапы и компании на стадии роста.

Russian Ventures – инвестиции в российские компании. В портфеле фонда проекты Атлас (мобильная связь), Купол (мониторинг соцсетей), Молния (новостные ленты Рунета) и много других.

Основные направления – информационные ресурсы для русскоязычных пользователей, услуги в оффлайне, социальные сети.

Addventure II – девиз компании: «больше, чем деньги». Фонд оказывает не только финансовую, но и информационную поддержку стартапам. Инвестирует в сильные команды и яркие проекты с готовой бизнес-моделью.

Компания работает на рынке венчурного инвестирования с 2008 года. Приоритетные сферы деятельности – интернет-коммерция, агрегаторы, интернет-маркетинг, мобильные технологии.

Prostor Capital – вложения в самые «прорывные» проекты. Фонд не боится экспериментировать, вкладываясь в наиболее перспективные сегменты рынка и молодые таланты. Для каждого проекта подбираются индивидуальные модели инвестирования.

Компания ориентируется не только на финансовый результат, но и общий успех курируемых объектов. Сотрудники имеют опыт управления крупными корпорациями и профессионально разбираются в маркетинге и рекламе.

Runa Capital – умные деньги для умных стартапов. Международная компания, инвестирующая в коммерческие начинания на самых ранних стадиях. Средний чек – 3 миллиона долларов.

Приоритетные сферы бизнеса – интернет, мобильные и облачные технологии. В портфолио компании – десятки интернет-проектов, в том числе – русскоязычных.

РВК (Фонд Посевных Инвестиций) – создан в 2009 году в целях содействия развитию предприятий научно-технического направления. Фонд ориентирован на инвестиции в российские проекты с высоким потенциалом роста на мировом рынке.

Общий объём средств компании – 2 млрд. долларов. Фонд инвестирует собственные средства, а также деньги инвесторов-партнеров.

В таблице ниже представлены основные характеристики упомянутых фондов:

№	Венчурный фонд	Средний чек	Приоритетные направления
1	Softline Venture Partners	$1 млн.	IT, облачные технологии, компьютерная безопасность
2	ABRT	От $1 млн. и выше	Технологические проекты, новые мобильные и интернет сервисы
3	Russian Ventures	Сумма не фиксирована	Интернет технологии, оффлайн-услуги
4	Addventure II	Не определен	Интернет-коммерция, мобильные приложения
5	Prostor Capital	От $1 млн.	Интернет
6	Runa Capital	$3 млн.	IT, мобильные технологии
7	РВК (Фонд Посевных Инвестиций)	Сумма не определена	Наука и техника

Трудности перевода

Как в русском, так и в английском языке есть путаница с терминами. Компании используют сразу несколько слов для названия одного явления: венчурный строитель (Venture Builder), строитель компаний (Company Builder), венчурная студия (Venture Studio).

Помимо этого существуют фабрика стартапов (Startup Factory), стартап-студия (Startup Studio), мастерская стартапов (Startup Foundry), питомник стартапов (Startup Nursery), а также «параллельное предпринимательство» (parallel entrepreneurship).

Три самых распространенных названия — фабрика стартапов, венчур билдер и стартап-студия. Такое многообразие терминов возникло из-за того, что хорошая идея открыть свой огород по выращиванию стартапов пришла в голову одновременно множеству людей по всему миру, а устоявшегося названия не было.

Популярность различных вариаций названия стартап-студий

Кто может стать венчурным инвестором

Сначала нужно разобраться, зачем вы хотите инвестировать. Если вы инвестируете для заработка, вы должны понимать, что риски тут очень высоки. Если вы инвестируете для удовольствия — это другая история. Мои советы:

• посмотрите на ваш ликвидный капитал (кэш и другие активы), вычтите из него то, что вы тратите на жизнь, и 15% из оставшейся суммы вложите в венчурные инвестиции;
• ваша ожидаемая доходность должна быть не меньше 15% годовых, потому что примерно столько же (максимум) вы можете заработать на менее рискованных инструментах на организованной бирже;
• не сравнивайте эту доходность с тем бизнесом, которым вы управляете — для венчурных проектов ваша доходность на взвешенный риск в любом случае максимальная;
• вы должны понимать, что венчурный капитал — это не ликвидный актив. Приготовьтесь долго ждать. А еще лучше — приготовьтесь активно помогать компании расти и решать проблемы, которых, поверьте, будет очень много;
• будьте готовы поймать момент, когда вы должны сказать себе «стоп» и дать стартапу умереть, как бы это ни было тяжело.

Схема работы

Упрощенная схема работы выглядит следующим образом:

Инициатор проекта подает заявку на финансирование.
Специалисты проводят комплексный анализ.
Участники вносят средства в фонд деньгами или «коммитментами».
Управляющая компания вносит свою долю средств.
Под проект подводится юридическая и организационная база.
Выделяется последовательное финансирование на разных стадиях проекта

Обратите внимание, фонды имеют право на эмиссию акций финансируемой компании.
Фонд осуществляет контроль хода реализации проекта и поддержку (3–10 лет).
В конце цикла происходит выход из проекта путем продажи акций или долей: на фондовом рынке, стратегическому инвестору, финансовому инвестору, руководству объекта.. Полезное видео: как работают венчурные фонды

Полезное видео: как работают венчурные фонды.

Как работает венчурное инвестирование

Чтобы вы понимали принцип работы венчурного инвестирования, я предлагаю вам определиться с главными отличительными особенностями, которые характерны для этого финансового инструмента.

Довольно высокий барьер для входа

Чаще всего инвесторами на венчурном рынке выступают более чем состоятельные личности. Это связано, в первую очередь, с тем, что данная отрасль требует вливаний, составляющих от 10 000 и до нескольких десятков миллионов долларов США.
Поэтому, вы, будучи начинающим инвестором со скромным капиталом, должны будете прошерстить множество сайтов в интернете, просмотреть сотни рекламных роликов, перечитать кучу форумов, прежде, чем наконец-то найдете действительно интересный и доступный для вас проект, требующий вложений. Если же такой вариант вам не подходит, то я советую вам обратиться в институт или фонд венчурных инвестиций, которые предоставляют такую замечательную услугу, как возможность совместного инвестирования.

Это позволит управляющим фондами аккумулировать вклады нескольких мелких инвесторов таким образом, чтобы в дальнейшем вложить собранный капитал в сильный и перспективный проект. Единственным минусом такого варианта я считаю то, что вам придется полностью довериться компетентности и опытности управляющего фондом, отказаться от возможности самостоятельно принимать решения относительного того, в какой проект направить свои средства.

Долгосрочность инвестиций

Вкладывая свои деньги в венчурные проекты, вы должны понимать, что условия инвестирования такого рода не позволят вам вернуть свои средства в любой момент, когда вы того пожелаете. Это связано с тем, что вся вложенная в проект сумма сразу же поглощается компанией, а потому вернуть потраченные деньги вы сможете исключительно в том случае, когда проект начнет приносить доходы. Нередко до момента получения прибылей и возможности вернуть вложенные средства проходит несколько лет.

Бесконтрольность

Если сравнивать венчурных инвесторов со стратегическими партнерами, то в глаза тут же бросает такое яркое отличие, как отсутствие контроля над пакетом акций у первых. То есть, управление самой компанией этих субъектов практически не интересует, они принимают на себя исключительно риски финансового плана, перекладывая все прочие хлопоты на плечи топ-менеджеров.
Разумеется, в стремлении уберечь свои деньги, некоторые венчурные инвесторы все же входят в совет директоров компании и занимаются контролем за делами фирмы лично. Что, в принципе, на мой взгляд, вполне логично. Вряд ли кто-то из вас согласится расстаться с огромными суммами денег и не переживать о том, что в любой момент все эти средства могут просто-напросто «прогореть».

Невозможность гарантирования доходности проекта

На протяжении всего срока венчурного кредитования вы, как кредитор, можете не получить ни единой копейки отдачи от проекта, а в конечном счете продать долю в компании за десятки миллионов долларов. О реальных объемах прибыли большинства стартапов можно говорить лишь после того, как их акции оказываются публично размещены на фондовых биржах. После этого, на основе инвестиционной привлекательности проекта, определяет и цена его акций, а вместе с ней и сумма, которую вы сможете выручить за продажу доли в компании, будучи ее непосредственным кредитором.

Альтернативы венчурному капиталу

Венчурные фонды предъявляют достаточно жесткие требования к источнику финансирования. Поэтому некоторые компании ищут «бизнес-ангелов» – частных инвесторов. Строго говоря, «бизнес-ангел» тоже является источником венчурного капитала, но он не потребует такого объема финансовой документации, как фонд.

Другая альтернатива – финансирование за счет покупателей. Иногда компании предлагают клиентам какие-то льготы или скидки в обмен на подписку или депозит. Покупая товар или услугу по предоплате, вы становитесь VIP-клиентом и обретаете определенные привилегии.

И третий альтернативный способ – краудфандинг (коллективное финансирование). Это тоже привлечение средств от конечных потребителей, но здесь они выступают в роли инвесторов. Подробнее – в статье «Краудфандинг».

История

Чтобы понять суть инвестиций в стартапы, приведем несколько исторических фактов.

Истоки современного венчурного капитала

Лоренс Рокфеллер

Многим известно имя Лоренса Рокфеллера, который вложил средства в новые авиакомпании Eastern Air Lines и Douglas Aircraft. Дело происходило в 1938 году. Тогда Рокфеллеры были одной из богатейших семей в США и во всем мире. Другой пример – создание семьей Валленбергов компании Investor AB, которая вкладывала капитал в такие крупные шведские проекты, как ABB, Ericsson и др.

Таким образом, в первой половине прошлого столетия венчурный капитализм являлся отличительным признаком богатейших инвесторов, готовых рискнуть своими деньгами ради славы и сверхприбыли.

Основателем венчурного капитализма по праву считается Жак Дорио, создавший в 1946 году компанию ARDC. Эта компания привлекала инвестиции не от богачей, а от других добровольцев. Мелкие частные инвесторы вкладывали средства в предприятия, находившиеся под руководством военных, вернувшихся со Второй мировой войны. Так в 1957 году образовалась Digital Equipment Corporation. Впоследствии бывшие сотрудники ARDC основали несколько компаний, специализирующихся на венчурном капитале. Примеры: Greylock Partners, Fidelity Ventures и др.

Ранний венчурный капитал и развитие Кремниевой долины

Кремниевая долина – это территория Калифорнии, где сосредоточена основная часть венчурных фондов. В 1962 году была основана фирма Draper and Johnson. Тогда же появилась форма прямых инвестиций с десятилетним циклом, обеспечивающая пассивным инвесторам до 20% дохода.

В период с 1968 по 1980 годы в Кремниевой долине были созданы компании, которые работают и по сей день:

• Mayfield Fund;
• Patricof & Co;
• Melno Ventures;
• Sevin Rosen Funds и др.

Почему именно Кремниевая долина была выбрана базой для создания венчурных фондов?

1980-е годы

Начиная с конца 70-х годов прошлого столетия основными сферами интересов венчурных капиталистов являлись компьютерные и медицинские технологии.

Этот период характеризуется спадом в области прямых инвестиций. Причин было две:

• усиление конкуренции со стороны фирм из Японии и Кореи, специализирующихся на компьютерных технологиях;
• обвал фондового рынка в 1987 году.

В те годы участились случаи рейдерских захватов и «враждебных поглощений», когда конкуренты приобретали крупную долю активов венчурной компании. К концу 80-х годов было создано несколько новых частных компаний, ставших крупными венчурными капиталистами – Leonard Green & Partners, Coller Capital, ABRY Partners и др.

Бум венчурного капитала и интернет-пузырь доткомов

Последнее десятилетие XX века стало бумом для венчурных капиталистов. Причиной тому стало развитие доткомов – компаний, работающих онлайн (от англ. dot – точка, и com – окончание доменного имени). Такие компании не имели крупных офисов и вели свою деятельность исключительно в интернете. Самый яркий пример, который успешно развивается и работает по настоящее время, – Google.

Проблема доткомов состояла в том, что такие компании не располагали крупными активами. У них не было зданий, транспортных средств и других основных фондов. Из оборудования использовались только компьютеры.

Стоимость ценных бумаг доткомов к концу 90-х годов взлетела до небес по причине «раздутого» спроса, который, в свою очередь, был вызван привлечением крупного венчурного капитала.

Что касается качества интернета, то в те годы оно было не на высоте. А руководители доткомов не могли похвастаться грамотным менеджментом. В совокупности все эти факторы привели к схлопыванию пузыря доткомов и утратой доверия инвесторов к компаниям, занятым в сфере высоких технологий.

Обвал прямых инвестиций

В результате событий, описанных выше, многие фонды потерпели крупные убытки и были вынуждены списать большую часть инвестиционного капитала.

Рынок прямых инвестиций начал возрождаться к 2008 году, однако мировой финансовый кризис затормозил этот процесс до 2010 года.

В 2019 году объем венчурного капитала в США превысил 100 млрд долларов.

В качестве примеров венчурных фондов можно привести:

• General Atlantic;
• Iconiq Capital;
• New Enterprise Associates.

А что же акселераторы

Да, про них мы говорим едва ли не больше, чем про фонды, потому что их роль чрезвычайно важна. Акселераторы помогают огромному количеству проектов с решениями проблем запуска и первого роста, нахождения product-market-fit и работе на глобальных рынках.

Рейтингов лучших акселераторов больше, их редко ранжируют по количеству сделок или другому количественному показателю. Обычно это про качество.

Среди топовых акселераторов можно выделить Y Combinator, Techstars, 500 Startups, Startupbootcamp, Plug and Play, Alchemist, SOSV, Entrepreneur First, Startup Wise Guys, Seedcamp.

В список можем включить больше европейских игроков. Великобританию представляют Entrepreneur First и Seedcamp, а Startup Wise Guys — Эстонию.

Это все про развитые страны. Но не могу не упомянуть, что если вы развиваете проект на развивающихся рынках (СНГ, Восточная Европа, Латинская Америка, Юго-восточная Азия или Африка), то вы можете пообщаться с Seedstars. Это один из самых активных акселераторов, который работает в разрезе развивающихся экономик.