Что такое инвестиционный фонд рф простыми словами: зачем нужны, виды, список лучших фондов 2021

Что такое инвестиционный фонд простыми словами

Если еще непонятно, то рассмотрим пример. Некий гражданин решил купить квартиру, чтобы сдавать ее в аренду. Но своих средств у него для покупки не хватает. Он, конечно, может взять кредит в банке, но финансовой организации придется возвращать долг, да еще и с процентами. То есть на аренде первое время прибыль не сделаешь.

Тогда гражданин идет другим путем: он приглашает своего знакомого, у которого есть недостающая сумма, они создают вместе инвестиционный фонд, покупают квартиру и уже с первого месяца сдачи ее в аренду начинают зарабатывать. Но каждый с дохода получает долю, пропорциональную вложенной сумме.

Полученные лишние деньги можно теперь вкладывать снова, например, в совместную покупку акций, и получать дивиденды.

Зачем он нужен

Инвестиционный фонд помогает людям, которые сомневаются в том, куда вложить деньги, их заработать. Как правило, ИФ покупает акции компаний.

Функции

Основные функции инвестиционного фонда в РФ:

1. Сохранение и приумножение вкладов частных инвесторов.
2. Эффективная работа органов управления с целью получения дохода.
3. Привлечение новых вкладчиков на определенных условиях.

Как работают ИФ

Деятельность инвестиционного фонда строится следующим образом:

1. Инвестор вкладывает свои деньги и больше ими не распоряжается, кроме последнего этапа – их вывода.
2. Портфелем инвестиционной организации руководит управляющая компания, которая работает с ценными бумагами, валютой, недвижимостью и кредитами. УК заинтересована в увеличении прибыли, так как получает комиссию со всех сделок.

Пример

Структура вложения сбережений инвестиционного фонда.

Под руководством управляющей компании за 3 года активы «Добрыни Никитича» выросли на 42 %. Это довольно хорошая доходность на территории РФ.

Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

Интерес к инвестиционным фондам могут проявить будущие вкладчики, если:

1. У них отсутствуют кредиты и займы, даже у друзей и родственников.
2. Есть свободные сбережения, которые можно спокойно держать на балансе инвестиционного фонда и они не понадобятся в ближайшее время.
3. Вызывает интерес финансовая сфера, в частности инвестиции в ценные бумаги.

Чем отличется от ПИФ и ETF

У инвесторов, кто уже интересовался индексным инвестированием, должен возникнуть закономерный вопрос: “Чем отличается БПИФ от ETF и от обычного ПИФа?” Давайте разбираться.

Сравнительная таблица БПИФ и ETF в России:

Для меня сегодня предпочтительнее выглядят вложения в ETF – независимые контролирующие организации мирового уровня, пассивная стратегия управления, которая не зависит от профессионализма УК, абсолютная прозрачность фонда. Есть и риски. Прежде всего, санкционные. В последнее время ужесточилась риторика нашего ЦБ по поводу запрета инвестировать в иностранные активы неквалифицированным инвесторам. ETF могут попасть в категорию для запрета.

Сравнительная таблица БПИФ и ПИФ:

Сравнительная таблица наглядно показывает, что в данном случае преимущество за БПИФом. Не знаю, что заставляет людей нести деньги управляющим компаниям и платить высокие комиссии за их экспертную работу, результаты которой часто оставляют желать лучшего. Открыть брокерский счет сейчас не сложнее, чем депозит в банке, стоимость одного пая на бирже доступна инвестору с любой суммой денег в кармане, ИИС поможет увеличить доходность за счет налоговых льгот.

Список лучших в России

За последние 30 лет в России появились организации, которые помогают клиентам приумножить капитал. Эти фонды находят прибыльные варианты размещения средств в разных отраслях.

В рейтинге представлены организации, заслужившие положительные отзывы инвесторов и экспертов.

ФИНАМ

Холдинг начал работу в 1994 г. Компания отличается надежностью. Она получила лицензию Банка России на осуществление брокерских услуг.

Холдинг ФИНАМ работает с 1994 года, оказывает брокерские услуги.

Деятельность организации отмечена наградами. Среди них «Элита фондового рынка», которая была получена несколько раз. В состав холдинга входит управляющая компания, инвестфонд. ФИНАМ оказывает клиентам брокерские услуги, работает учебный центр.

«ТелеТрейд»

TeleTrade начал деятельность в 1994 г. Брокер открыл широкую сеть представительств в странах СНГ и в регионах России. Инвесторам предложено несколько накопительных программ, есть рассылка с аналитикой.

TeleTrade имеет широкую сеть представителей по России и СНГ.

«БКС Брокер»

Штаб-квартира «БрокерКредитСервиса» находится в г. Новосибирске, первый клиент был зарегистрирован в 1995 г. Сейчас это компания с высоким рейтингом надежности, открыты представительства в 53 городах страны. Инвесторам предложены различные финансовые инструменты и программы. Они могут передавать средства в управление профессиональным трейдерам.

БКС Брокер имеет высокий рейтинг надежности.

FinPro

В команде консалтинговой группы работают консультанты высокой квалификации. Миссия организации заключается в повышении экономической и финансовой грамотности населения, в ознакомлении слушателей с возможностью увеличить капитал путем инвестирования. Специалисты помогут выбрать ПИФы, фонды и другие активы.

«Финанс-Инвест»

Компания начала работу в 1995 г. Клиенты получают доступ на рынок акций, могут передать средства в доверительное управление. Организация сфокусирована на развивающихся рынках, она работает преимущественно со странами СНГ и Россией. Сотрудники инвестфонда занимаются консультированием клиентов и управлением капиталом компаний.

«СоцАгроФинанс»

Через инвестфонд желающие могут вкладываться в драгметаллы, добывающую отрасль и другие сферы. Частным лицам предоставляется возможность инвестировать в коммерческий проект, отличающийся высокой рентабельностью. В договорах, которые организация заключает с физическими лицами, указывается фиксированная ставка.

Adfincom

Компания работает с 2008 г. Основной деятельностью фирмы является заключение сделок на финансовых рынках. Клиенты вкладывают деньги в фонды, акции и другие ценные бумаги. Сотрудники разрабатывают новые продукты, учитывая пожелания вкладчиков.

«ВТБ Капитал»

«ВТБ Капитал» относится к лидерам сферы инвестиционных услуг. Компания предлагает клиентам широкий перечень банковских и финансовых продуктов. Она занимается консультированием, управлением активами, хеджированием рисков. Фирма находит для клиентов выгодные решения, привлекая средства в экономику России. Организация занимается прямыми инвестициями, выпускает долевые и долговые ценные бумаги. Специалисты оказывают помощь в сфере поглощения и слияния капиталов, другие услуги.

ВТБ Капитал — лидер в сфере инвестиционных услуг.

«Газпромбанк — Управление активами»

Инвестфонд работает с 2004 г. Он находится в верхних строчках рейтинга российских финансовых компаний. Организация надежная, занимается доверительным управлением. Качество услуг на высоком уровне. Среди клиентов — страховые компании, частные инвесторы и негосударственные фонды.

«Газпромбанк — Управление активами» занимается доверительным управлением с 2004 года.

«Сбер Управление Активами»

Фирма работает с 1996 г. Это первая организация, которая занялась управлением активами на российском пространстве. Клиенты могут выбирать из 28 фондов, имеющих доходность более 10% в год.

«Сбер Управление Активами» предлагает доходность более 10% годовых.

Reitinvest

Этот инвестфонд вкладывает средства клиентов в недвижимость, расположенную за рубежом. Сотрудники организации самостоятельно выбирают объекты, учитывая пожелания вкладчиков, а также занимаются составлением договоров. Цель компании заключается в оказании посреднических услуг между покупателями, инвесторами и владельцами недвижимости.

Что представляют собой инвестиционные фонды и каков их функционал

Читая статьи на финансовую тему, встречается сокращение ПИФ. Полное название – Паевой Инвестиционный Фонд. Именно о них и рассматриваемая тема.

В общепринятом понимании под инвестиционными организациями понимают виды групповых вложений, совокупность объектов недвижимого имущества разного устройства.

Они могут быть как открытое акционерное общество, так и образования с выделением отдельных долей собственности инвесторов, но основа одна – командное совладение сбережениями.

Долговременной и первостепенной задачей является сбережение и увеличение состояния участников.

В те годы, когда экономика стабилизируется, количество фондов растёт, а во время кризиса их количество уменьшается.

Как работает Инвестиционный фонд?

Фонд самостоятельно выбирает проекты, которые подходят для инвестирования. Так, выступая соинвестором со стороны государства, Инвестиционный фонд вкладывает средства в развитие бизнеса, при этом как минимум 25% данных средств должно поступать от частных инвесторов. Рентабельность инвестируемого проекта должна находиться в пределах 4-11%. Существуют и другие требования, которые мы рассмотрим ниже.

Согласно с действующим положением об Инвестиционном фонде, государственная поддержка проектов предоставляется в следующих формах:

• финансирование разработок документации инвестиционного проекта, а также осуществление софинансирования проекта и последующее оформление права собственности доли проекта в пользу государства;
• направление средств из фонда в уставной капитал финансируемой компании или организации;
• осуществляется предоставление гарантий государства под действующие инвестиционные проекты.

Для того, чтобы центральный инвестиционный фонд мог принять участие в инвестировании на договорных основаниях, коммерческие организации, которые принимают участие в проекте, должны уплатить часть сметной стоимости всего проекта (не менее 25%).

Государственные гарантии, которые предоставляются кредиторам, составляют от 60% общей суммы средств, которая направляется государством для реализации проекта. Гарантии действуют в зависимости от срока действия договора, однако общий срок не может быть дольше 5 лет.

Несколько слов о выборе фондов

Выбирая инвестиционные фонды для своего инвестиционного портфеля, лучше всего начать с определения своих целей, инвестиционного горизонта, приемлемого для вас уровня риска и других факторов. Об этом я писал в предыдущих статьях.

При выборе западного фонда, как и при выборе российского фонда лучше начинать с выбора управляющей компании. УК должна быть опытной, с большим объемом денежных средств в управлении и хорошей репутацией. В выборе фондов для вашего портфеля может помочь финансовый консультант. В зависимости от желаемой доходности вложений и приемлемого уровня риска может быть составлен инвестиционный портфель, включающий в себя различные инвестиционные фонды различных УК. Несмотря на то, что на глобальном рынке представлено огромное количество инвестиционных фондов, финансовый консультант либо управляющий портфелем выделит для вас наиболее перспективные фонды. Последовательность действий управляющего по отбору и управлению портфелем из фондов может выглядеть так:

1. Ежемесячно либо ежеквартально анализируется перспектива отдельных рынков и секторов. При этом используется как внутренняя аналитика компании, так и внешняя аналитика других инвестиционных банков и компаний.

3. Затем делается окончательная выборка по фондам с учетом их комиссий. При схожести фондов приоритет отдается фонду с меньшей комиссией.

В результате наиболее перспективные фонды отбираются в список рекомендованных. Из этого списка уже и составляется окончательный портфель. В дальнейшем при управлении портфелем управляющие предоставляют отчетность и аналитику по ситуации на рынке в сроки, согласованные с клиентом. Это может быть месяц, квартал, полугодие, год. При чрезвычайных ситуациях на рынках, например, как в последние несколько недель, информация может предоставляться и чаще.

Для анализа результатов деятельности российских фондов подход может быть аналогичным. Начинать инвестору лучше с определения категорий и типов фондов, которые ему подходят. При небольших сроках инвестиций, например, в районе полугода, лучше инвестировать в сбалансированные фонды и фонды облигаций, а при длительных сроках большую часть портфеля могут составить фонды акций. Затем нужно проанализировать результаты работы фондов, а также учесть рекомендации по ситуации на рынке. В этом году многие аналитики говорят, например, о хорошем потенциале роста компаний энергетического сектора, а также металлургических компаний. Можно легко найти фонды, специализирующиеся на данных секторах экономики и включить их в свой портфель.

Сегодня на многих сайтах можно найти результаты работы фондов, при этом анализировать нужно, конечно, не только прошлую доходность фонда. Специалисты используют для анализа результатов работы фондов такие коэффициенты как «Коэффициент Шарпа», «Альфа», «Бэта» и другие параметры. При желании можно самому заняться расчетом этих показателей, а можно воспользоваться публикуемыми результатами. Также можно получить и проанализировать рейтинги фондов, публикуемые например НЛУ и другими компаниями. Там же есть важная для выбора фонда информация о вознаграждениях управляющих компаний, о расходах, подлежащих возмещению за счет имущества, составляющего фонд, надбавки и скидки, взимаемые при реализации и выкупе паев.

Проблемные моменты

Фонды инвестиций прямого типа во время осуществления своих прямых обязанностей сталкиваются с различными негативными моментами. Чаще всего это связано с тем, что число годных для манипуляций фирм весьма ограничено. Сама тенденция влияет на затруднения прогресса для фондов прямых инвестиций. Им тяжело расширять свои возможности.

Интенсивность развития института фондов прямых инвестиций во многом зависит от уровня активности в сфере инвестиций. В последнее время этот показатель существенно снизился под воздействием общественных, исторических и межгосударственных проблем. Развитию этой российской отрасли мешает коррупционная деятельность, которая доходит до самых верхних эшелонов власти. Эти структуры на своё усмотрение распределяют средства, оформляют всю необходимую документацию, а также выбирают самые перспективные проекты инвестиций.

Аналитики, имеющие международный авторитет, исследуют все проблемы фондов, а также дают оценку ситуации. Как правило, всегда отмечают, что российским ФПИ не хватает прямых инвестиций, из-за чего наблюдается низкая динамика развития.

Сборы

Если вы знакомы со структурой комиссионных в хедж-фонде, вы заметите, что она очень похожа на структуру фонда прямых инвестиций. Он взимает плату как за управление, так и за производительность.

Комиссия за управление составляет около 2% от капитала, вложенного в фонд. Таким образом, фонд с активами под управлением (AUM) в размере 1 миллиарда долларов взимает комиссию за управление в размере 20 миллионов долларов. Этот сбор покрывает операционные и административные сборы фонда, такие как заработная плата, комиссии за сделки – в основном все, что необходимо для работы фонда. Как и в случае с любым фондом, плата за управление взимается, даже если он не приносит положительной прибыли.

Плата производительности, с другой стороны, представляет собой процент от прибыли, полученной от фонда, которые передаются в общий партнер (GP). Эти комиссии, которые могут достигать 20%, обычно зависят от фонда, обеспечивающего положительную доходность. Смысл вознаграждения за результат заключается в том, что они помогают согласовать интересы как инвесторов, так и управляющего фондом. Если управляющий фондом может сделать это успешно, он сможет оправдать свои гонорары.

Соглашение об ограниченном партнерстве

Когда фонд собирает деньги, институциональные и индивидуальные инвесторы соглашаются с конкретными инвестиционными условиями, представленными в соглашении о коммандитном партнерстве. Что отличает каждую классификацию партнеров в этом соглашении, так это риск для каждого. LP несут ответственность в размере полной суммы денег, которую они вкладывают в фонд. Тем не менее, GP несут полную ответственность перед рынком, то есть, если фонд теряет все и его счет становится отрицательным, GP несут ответственность за любые долги или обязательства фонда.

LPA также описывает важную метрику жизненного цикла, известную как «Срок действия фонда». Фонды PE традиционно имеют конечный срок в 10 лет, состоящий из пяти различных этапов:

Как открыть инвестиционный фонд в 2021 году: общие сведения

Для начала стоит понять, что IF – эффективный экономический механизм не столько бизнесмена как такового, сколько серьёзного инвестора, который привык пользоваться только самыми действенными инструментами в своей работе. По сути, если временно оставить за скобками обсуждения многочисленные и важные подробности, инвестиционный фонд – это своеобразный пул, предназначенный для аккумулирования капитала и его последующего размещения. Руководит его работой специальная управляющая компания или отдельный нанятый специалист.

Уточним, что под понятие инвестиционного фонда подпадают не только сами IF, но и некоторые организационно-правовые формы бизнеса (отдельные трасты, холдинговые компании и т. д.). Поэтому, выбирая подходящий именно для Вас вариант, следует учесть и такие тонкости. А значит, некоторое время придётся уделить планированию и анализу текущей ситуации.

Ещё один важный момент касается требований по лицензированию. Почти все юрисдикции требуют обязательного соблюдения этого условия. В других (по большей части – чистых офшоров, но таковых меньшинство) никаких особых разрешений не нужно. Также Вы освобождаетесь от этого, когда для инвестирования используется частный капитал, но без привлечения активов сторонних лиц. Кстати, в этом случае стоит рассмотреть возможность регистрации холдинговой компании. Промежуточная стадия между ними – частный инвестиционный фонд, и именно он чаще всего используется в «обычной» жизни в развитых странах. Например, для планирования семейного капитала.

Особый случай – траст, но его организационная структура достаточно сложна, хотя он при этом не является «выделенным» юридическим лицом. Сравнение частного фонда и траста, строго говоря, не совсем корректное, но вполне допустимое, по крайней мере, в некоторых прикладных ситуациях. Основные преимущества подобных структур – льготные налоги и защита (не 100%-ная, но довольно надёжная) от возможных санкций со стороны как государства, так и третьих лиц.

Но если в приоритете – привлечение активов третьих лиц и максимальная свобода действий, лицензированный IF – вполне естественный выбор. Разрешение на его деятельность выдаётся национальным регулятором. Это, к примеру, Управление финансовых услуг (Мальта), Комитет по финансовому надзору (Люксембург) или Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (Кипр).

Несколько важных моментов:

• Если Вы чётко понимаете, как открыть инвестиционный фонд, но не определились с юрисдикцией, торопиться не нужно. В чистых офшорах это стоит гораздо дешевле, да и уровень контроля со стороны регуляторов ниже. В Европе и США существенно выше надёжность в долговременной перспективе и престижность, хотя эти юрисдикции «дороже».
• Помните, что управляющая компания и, собственно, IF – совсем не одно и то же. Функции первой – это именно практическая работа с финансовыми активами, а второй – их аккумулирование.
• Допускается формат инвестиционного фонда без лицензирования, но с рядом существенных ограничений.
• Также существуют т. н. самоуправляемые фонды, но их бизнес-возможности довольно сильно ограничены юридически, и подойдёт ли подобный формат именно Вам – большой вопрос.

Инвестирование через РФПИ

Учитывая тот факт, что законодательная база у каждого государства имеет свои отличия, существует единое общепринятое правило: инвестиции в официальный российский РФПИ — это покупка минимум 10% УК, представленного в виде допвыпуска фондовых бумаг. Сами представители фонда вправе направлять деньги пайщиков не только напрямую, но и через портфельные схемы. Такая схема активно практикуется на территории США, а также в Западной Европе.

Минимизировать риски можно в том случае, если качественно диверсифицировать инвестиции в ЦБ организаций из разных экономических отраслей. Инновационный подход позволяет экономить средства на собственном экспортном бюро, которое специализируется на контроле и анализе финансовых вкладов.

Наиболее удачное вложение характерно в случае, если выбрать инсайдерский вариант:

РФПИ Инвестиции

Инвестиции РФПИ сосредоточены в 6 направлениях:

Улучшение качества жизни

• Мать и ребенок
• Герофарм
• Общенациональная сеть диагностики и лечения рака
• Общенациональная экологическая программа из отходов в энергию
• Детский мир
• Городская больница №40 в Санкт-Петербурге
• Каро Фильм
• Мировой класс
• Развитие лучевой диагностики в регионах
• Торговая сеть «Фасоль»
• Alium
• Р-Фарм

Развитие инфраструктуры

• Строительство технопарка на территории бывшего аэродрома «Тушино».
• Строительство ЦКАД 3 и 4
• Первый железнодорожный мост между Россией и Китаем
• Транспортный холдинг с управляющей компанией Лидер
• Московская Биржа
• Общегосударственные железнодорожные эстакады
• Пулково аэропорт
• Rönesans Holding
• Транснефть
• Трасса М4 (Россия)
• Энел Россия
• Аэрофлот
• Интер РАО
• Совкомбанк
• Электрощит Самара
• Строительство автомобильной дороги на участке КЗК г. Краснодара.
• Транснефть-Телеком

Импортозамещение и экспортный потенциал

• UFC
• Запсибнефтехим
• Волтайр-Пром
• Вертолеты России
• Морской терминал Усть-Луга
• ФосАгро
• Дакайтаова
• Совместные проекты с ПАО « Газпром нефть »
• Arc International
• En + Group
• CP Group
• TH Молоко
• Борец
• Intergeo
• Оренбеф

Региональное развитие

• Строительство малых ГЭС в Карелии
• Устранение «цифрового неравенства»
• Владивосток Международный аэропорт
• Уголь Царства Тигров
• Магнит
• RFP Group
• Полюс (компания)
• АЛРОСА
• Лента (розница)

Рост эффективности

• НефтеТрансСервис
• Хлопковый путь
• Строительство умных сетей
• Логистическая платформа PLT
• Globaltruck
• АвтоПартнеры

Технологическое развитие

• AliExpress Россия
• Доктис
• Infowatch
• ivi.ru
• Хирургический робот
• Доставлять
• Обмен металлов
• Hyperloop
• Trekmark
• Первый российско-китайский венчурный фонд с Tus Holdings
• WayRay
• Моторика

Этапы привлечения и перераспределения финансов

Эксперты утверждают, что российские фонды, специализирующиеся на прямых инвестициях, могут осуществлять вложения напрямую или же через портфельные компании. Такой подход к работе практикуется на территории США и Европы. Если диверсифицированный портфель состоит из долей фирм в форме пакетов ЦБ, то это позволяет существенно снизить риски финансовых потерь. Помимо этого, специалистам не нужно создавать отдельное контрольно-аналитическое подразделение.

Чистые финсредства инвестиций могут вкладываться целенаправленно. Этому способствует квалифицированное управленческое звено. Иначе эксперты могут аккумулировать деньги под заведомо составленный перечень организаций. Благодаря этому можно определяться с решениями и на базе нестандартных оценочных методик российских фондов. Если для инвестиций использовать инсайдерскую информацию, тогда, кроме хорошей выгоды, можно получить ещё ряд привилегий:

• Если наблюдаются сильные перспективы наращивания финоборота, тогда значимость текущей долевой нагрузки менее важна.
• Можно покупать залоговые и банковские активы организаций с большим дисконтом.
• Эксперты могут работать на современных узконишевых рынках, так как они практически не реагируют на макроизменения.
• Приобретённые обязательства по сторонним долгам российских фондов можно смело использовать как источник допкапитала.