Расчет дисконтированного периода окупаемости инвестиций онлайн калькулятором

Содержание понятия

Срок окупаемости инвестиционного проекта представляет собой тот период, за который окупаются инвестиции. Наряду с показателями NPV – чистой текущей стоимости и IRR – внутреннего коэффициента окупаемости – он позволяет оценить, насколько перспективным будет тот или иной проект. Чем ближе срок окупаемости (ниже полученный коэффициент), тем быстрее проект начнёт приносить прибыль, тем (при прочих равных) такой проект привлекательнее и тем более целесообразны инвестиции в него. Высокая скорость окупаемости связана как со снижением проектных рисков, так и с возможностью быстрой повторной инвестиции.

1. Простой срок окупаемости в упрощённом виде показывает, сколько времени понадобится инвестору (фирме, компании) для компенсации первоначальных расходов. Расчет окупаемости, проведённый этим способом, не отражает такие факторы, как изменение со временем ценности денег и критерий прибыльности проекта после прохождения точки окупаемости. Чтобы частично компенсировать эти недостатки применяют расчет динамического срока окупаемости инвестиционного проекта.
2. Динамический срок окупаемости определяет период, за который вложения окупятся с учётом дисконтирования. По окончании этого периода наступает момент, когда чистая приведённая стоимость перестаёт быть отрицательной и остаётся неотрицательной и в дальнейшем. Поскольку в этом случае учитывается срок окупаемости инвестиционного проекта с учётом ставки дисконта (временной стоимости денежных средств), то этот период окупаемости инвестиций называется ещё дисконтируемым. Динамический период (срок) окупаемости проекта всегда продолжительнее статистического.

Расчет срока окупаемости инвестиций может проводиться с условием, что учитывается ликвидационная стоимость активов. В ходе осуществления инвестиционного проекта, как правило, создаются активы, которые могут быть ликвидированы (проданы с «вытягиванием» денежных средств). При ликвидации таких активов окупаемость инвестиций происходит быстрее. Однако ликвидационная стоимость может не только увеличиваться при создании новых активов, но и снижаться из-за их износа.

Определить срок окупаемости инвестиций можно по формуле, которая в зависимости от типа показателя (простой, динамический, учитывающий ликвидную стоимость) будет видоизменяться.

Калькулятор расчета дисконтированного срока окупаемости:

Онлайн калькулятор периода окупаемости дает возможность быстро найти период окупаемости в годах. Для этого необходимо ввести такие данные, как первоначальная сумма инвестиций, количество лет, ставка дисконтирования. Также необходимо ввести в поля калькулятора размер денежного потока за каждый год. Бесплатный калькулятор выдаст результат за считанные секунды.

Коэффициент дисконтирования, который еще называют дисконтной или барьерной ставкой, представляет собой процент, который позволяет перерассчитать будущие доходы. Он зависит от нормы дисконта и промежутка времени, который оценивается.

Расчет дисконтированного периода окупаемости необходим также для того, чтобы понять выгодность альтернативного варианта. Полученные данные анализируются и приводят к одному из двух перечисленных вариантов:

• если окупаемость наблюдается, то проект принимается;
• проект отклоняется, если окупаемости нет.

Окупаемый проект – это проект, при котором время окупаемости ниже, чем в рассматриваемом варианте. Далее будет сама формула расчета и два примера с расчетами.

Что такое ДСО

Дисконтированный период окупаемости – это временной интервал, в течение которого изначальные финансовые вложения стопроцентно перекроются полученной прибылью. Расчет дисконтированного срока производится по алгоритму, аналогичному для простого срока возврата. Однако, здесь применяется дополнительный коэффициент – дисконт. Не следует забывать, что в процессе вычислений для сравнения требуется брать чистый доход, получаемый после уплаты надлежащих налогов и остальных затрат. В противном случае получаемое значение окажется некорректным, что не позволит понять реальную картину.

Дисконтированный период окупаемости – это время, за которое изначальные капиталовложения перекрываются полученной прибылью

Дисконтом принято считать значение, применяемое для коррекции стоимости капиталовложений с учетом разнообразных факторов, предположим, инфляционный показатель. Использование данного коэффициента при расчетах позволяет учесть динамику денежного потока и его способность к изменениям собственной стоимости под влиянием внешних факторов.

Если сравнивать с остальными методами вычисления срока возвращения инвестиций, то применение дисконтного коэффициента выступает параметром намного более точного расчета. Благодаря этому удается повысить эффективность мероприятий, которые направлены на сведение к минимуму и четкий учет всевозможных финансовых рисков.

Используя критерий дисконтированного периода окупаемости в оценке целесообразности инвестиций, решение принимается на основании нижеперечисленных условий:

1. Участие в проекте целесообразно, если окупаемость присутствует в расчетах.
2. Участие в проекте оправдано лишь тогда, когда период окупаемости не будет больше установленного для отдельного предприятия предельного временного интервала.

Анализируя инструменты формирования значения срока окупаемости, необходимо акцентировать внимание на перечень его главных нюансов, за счет которых снижаются потенциалы его применения в оценочной системе эффективности инвестиций. Справедливости ради, нужно сказать, что применение ДСО в его сегодняшнем виде предполагает ряд положительных и отрицательных сторон, о которых обязательно надо рассказать

Коэффициентом дисконта не учитываются направление и размеры финансовых вливаний

Преимущества и недостатки

К положительным качествам данной методики вычисления срока возвращения можно причислить наибольшую точность результата при сравнении с традиционной методикой оценки возвратного периода. Дисконт и его использование позволяет сделать соответствующие корректировки и, таким образом, увеличивает актуальность рассчитанного результата.

Несмотря на получение более точного значения при использовании коэффициента ДСО, оценка привлекательности инвестиций получается весьма приблизительной, что не дает возможности объективно оценить всевозможные риски. Хотя в государствах, где экономическая стабильность, налоговая и политическая система не отличаются стабильностью, использование этого показателя остается одной из самых распространенных методик для снижения финансовых потерь и рисков.

Помимо этого, большое влияние приобретает спрос на получаемую за счет инвестиций прибыль. Иначе говоря, когда скорость потребления продуктов нефтепереработки превышает темпы пополнения их резервов, тогда в средне- и долгосрочной перспективе вложения в разработку новых месторождений окупятся с большой прибылью. Иначе складывается ситуация в области IT-технологий, где отмечается высокая конкурентность и стремительно увеличивается уровень используемого ПО. В этом случае потребуются значительные финансовые вливания и более оперативный возврат капитала.

В других обстоятельствах использование дисконтированного периода окупаемости в ходе проведения оценки эффективности инвестиционных проектов не считается достаточным. Предположим, этим коэффициентом не учитываются направление и размеры финансовых вливаний. Это значит, что на результаты вычислений не будет влиять, как именно распределяются финансовые потоки. Данный параметр тоже оказывает большое значение на оценку эффективности компании

Хотя этот параметр можно не принимать во внимание, когда разговор идет о проектах, ориентированных на короткие временные интервалы

Необходимо особо подчеркнуть, что даже точный дисконтированный период окупаемости не дает возможности установить размеры финансовых потоков после достижения точки возвращения финансовых вложений. Формула вычисления ДСО применяется исключительно к временному отрезку от изначальных вложений до получения прибыли, способной покрыть инвестированные средства.

Простой и дисконтированный период окупаемости

Период окупаемости вложений (Payback Period, PP) представляет собой наименьший срок, через который инвестированные средства вернутся и станут приносить прибыль. Для краткосрочных проектов нередко применяют простой метод, который заключается в том, что за основу берется значение периода, при котором чистый денежный поток начинания (без учета налогов и операционных затрат) превысит объем инвестированных средств.

Срок окупаемости инвестиций выражается такой формулой:

где:

• IC – вложения на начальной фазе инвестиционного проекта;
• CFi – поток денег в период времени i, состоящий из чистой прибыли и начисленной амортизации.

Например, инвестор вложил одним платежом в пятилетний проект 4000 тысяч рублей. Доход он получает ежегодно по 1200 тысяч рублей с учетом амортизации. Исходя из приведенных выше условий, можно рассчитать, когда окупится вложение.

Объем дохода за первые три года 3600 (1200 + 1200 + 1200) не покрывает начального вложения, однако сумма за четыре года (4800 тысяч рублей) превышает инвестицию, значит, инициатива окупится меньше, чем за 4 года. Можно более точно рассчитать эту величину, если допустить, что в течение года приток денег происходит равномерно:

Остаток = (1 – (4800 – 4000 / 1200) = 0,33, то есть 4 месяца.

Следовательно, срок окупаемости инвестиций в нашем случае составит 3 года и 4 месяца. Казалось бы, все просто и очень наглядно. Однако не следует забывать, что наше начинание рассчитано на пятилетний срок внедрения, а в условиях снижения покупательной способности денег, такой срок приведет к серьезной погрешности. Кроме того, в простом способе не учтены потоки денежных средств, которые генерируются после наступления периода окупаемости.

Чтобы получить более точный прогноз, используют дисконтированный срок окупаемости (Discounted Payback Period, DPP). Этот критерий можно рассматривать как временной отрезок, в течение которого инвестор получит такой же доход, приведенный к текущему периоду, как и в случае вложения финансового капитала в альтернативный актив.

Показатель можно вычислить, используя такую формулу:

где:

• DPP – период окупаемости дисконтированный;
• CF – поток денег, который генерируется вложением;
• IC – затраты на начальном этапе;
• n – длительность реализации инициативы (в годах);
• r – барьерная ставка (ставка дисконтирования).

Из формулы можно увидеть, что дисконтированный срок окупаемости рассчитывается путем умножения ожидаемых денежных потоков на понижающий коэффициент, который зависит от установленной нормы дисконта. Дисконтируемый показатель окупаемости всегда оказывается выше, чем полученный простым методом.

Нередко возникают ситуации, когда после окончания инвестиционного проекта остается значительное количество активов (автотранспорта, сооружений, зданий, оборудования, материалов), которые можно реализовать по остаточной стоимости, увеличивая входящий поток денег. В таких случаях используют расчет периода возврата денег с учетом ликвидационной стоимости (Bail-Out Payback Period, BOPP). Его формула такова:

где RV – стоимость ликвидационная активов проекта.

При этом способе расчета к входящим потокам от основной деятельности приплюсовывается стоимость активов ликвидационная, рассчитанная на конец жизненного цикла инициативы. Чаще всего такие проекты имеют меньший период окупаемости, чем стандартные.

В нестабильных экономиках с быстро меняющимися условиями ставка дисконтирования может меняться в процессе цикла жизни начинания. Причиной этого чаще всего служит высокий уровень инфляции, а также изменение стоимости ресурсов, которые можно привлечь.

DPP позволяет учесть динамику стоимости денег, а также использовать для разных периодов разные нормы дисконта. В то же время, он имеет свои недостатки. К ним можно отнести невозможность учета потоков средств после достижения точки безубыточности, а также некорректные результаты при расчетах потоков с различными знаками (отрицательных и положительных).

Определение показателя DPP при оценке инвестиционного предложения позволяет снизить риски потерь инвестированных денег и в общем оценить ликвидность инициативы. Вместе с тем, по одному этому критерию делать далеко идущие выводы не следует, лучше всего оценить предложенный проект по ряду показателей и сделать вывод по всему комплексу полученных данных.

Зачем это нужно

Использование калькулятора прибыльности майнинга на ASIC — это возможность правильно спланировать расходы и избежать лишних затрат на покупку оборудования. Имея расчет доходов от майнинга, проще принять решение о покупке Асика

Это важно, ведь стоимость одного устройства составляет от 1000 долларов и выше, а срок окупаемости может достигать 3-4 лет и более

Точный расчет дохода от майнинга — возможность определить:

1. Количество ASIC, которые необходимы для добычи конкретной монеты.
2. Потенциальный доход от применяемого оборудования.
3. Зависимость получаемой прибыли от затрат на электроэнергию.
4. Ориентировочный срок окупаемости купленного ASIC.
5. Возможность использования прибыли от майнинга для покупки дополнительной аппаратуры.

Благодаря калькулятору доходности Асиков, вы получаете точные данные по потенциальному заработку и узнаете время окупаемости оборудования. После расчета необходимо учесть, что конечный результат может корректироваться в зависимости от изменения стоимости электричества, размера вознаграждения, курса криптовалюты и иных факторов.

Суть методик анализа экономической выгоды вложений

Понимание того, насколько окупятся вложения в производство или бизнес-проект, имеет большое значение для инвестора. Выполнение оценки результативности инвестиций, в первую очередь, дает понять, какая отдача будет получена с капиталовложений в конкретное предприятие и целесообразно ли это вообще делать. Знание этой информации позволяет инвестору уберечь себя от рисков, связанных с неокупаемостью вложенного им капитала.

Сегодня существуют более десятка методов, которые для удобства восприятия поделены на статические и на динамические. Большое количество методик обусловлено тем, что на результативность капиталовложений в тот или иной бизнес влияние оказывает огромное число внешних факторов. Чем больше этих факторов, чем выше погрешность и непредсказуемость расчетов, тем больше разносторонних методов требуется для их уточнения.

Несмотря на большую важность статических методов выполнения оценки результативности капиталовложений, динамические способы более востребованы среди инвесторов. Это объясняется просто – динамические методы охватывают куда большее количество переменных и факторов

Это актуально при изучении выгодности крупных бизнес-проектов. Благодаря этому достоинству динамических методик они показывают более высокую точность.

Популярность динамических способов анализа эффективности инвестиций вовсе не означает, что статические методы ни для чего не пригодны. Напротив, они незаменимы в случае, когда надо просчитать целесообразность краткосрочных, небольших и единоразовых вложений. Такие способы дают инвестору оперативно определить, насколько правильным будет решение вложиться в тот или иной проект. Для небольшого капитала этого достаточно.

Что такое дисконтированный срок окупаемости?

Дисконтированный срок окупаемости (Discounted Pay-Back Period, DPP) — это срок, требуемый для возврата вложенных инвестиций в проект за счёт чистого денежного потока с учётом ставки дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости является одним из ключевых показателей оценки эффективности инвестиционного проекта. Сущность метода дисконтированного срока окупаемости заключается в том, что из первоначальных затрат на реализацию инвестиционного проекта последовательно вычитают дисконтированные денежные доходы с тем, чтобы окупить (покрыть) инвестиционные расходы.

Дисконтирование денежных потоков позволяет учесть изменение стоимости денег во времени, т.е. осуществляется учёт изменения покупательной способности денег. Это особенно актуально в условиях нестабильности национальной денежной единицы.

Ставка дисконтирования, используемая в процессе расчёта срока окупаемости, позволяет учесть не только ожидаемый уровень инфляции, но и норму доходности, приемлемую для инвестора. Всё это, в конечном итоге, позволяет более точно определить срок окупаемости инвестиционного проекта.

В экономической литературе дисконтированный срок окупаемости инвестиций имеет ряд синонимов: дисконтированный период окупаемости капиталовложений, окупаемость в терминах текущих стоимостей, Discounted Payback Period, DPP, Present Value Payback, PVP.

Преимущества и недостатки показателя ДСО

В своих бизнес-планах авторы стартапов и других венчурных проектов предпочитают использовать упрощенный метод расчета срока окупаемости. Причины две:

1. Во-первых, вычисление PP нагляднее. Финансист видит требуемую для реализации сумму, деленную на среднегодовой денежный поток, и полагает, что капитал обернется за вычисленное время.
2. Во-вторых, простой метод дает более оптимистичный результат. Дисконтирование предполагает более долгую окупаемость.

При оценке перспектив «длинных» вложений используется многосторонний анализ, предполагающий мультифакторность. Изучаются различные обстоятельства, включая налоговый климат, политическую стабильность, стоимость трудовых, сырьевых и энергетических ресурсов. Существуют специальные географические карты инвестиций, на которых цветом обозначены государства по степени их привлекательности для иностранного капитала.

В ряду важных критериев, влияющих на выбор объекта финансовых вложений, срок окупаемости занимает важное, но не всегда главенствующее место. Главным достоинством дисконтируемого показателя является его высокая точность

Но она далеко не всегда подтверждается на практике во время реализации проекта

Главным достоинством дисконтируемого показателя является его высокая точность. Но она далеко не всегда подтверждается на практике во время реализации проекта.

https://youtube.com/watch?v=EOE4azfgn94

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Инвестиционный проект – что это такое

Инвестиционный проект – это заранее установленный комплекс мероприятий, который направлен на достижение определенного финансового результата. Поэтому для этого нужен соответствующий приток средств от вкладчиков.

Инвестиции и инвестиционные проекты – это факторы развития национальной экономики, ведь действия вкладчиков направляются на создание или изменение технических, социальных, научных или других сфер.

Суть инвестиционного проекта заключается в разработке мероприятий, в которые включаются проектирование, покупка, в некоторых случаях – подготовка кадров. Весь этот процесс работает для того, чтобы создать, модернизировать или перепродать определенный продукт с целью последующего получения экономической выгоды. Поэтому инвестиционный проект – это не только покупка ценных бумаг или открытие вклада в финансовой организации, но и проведение анализа рынка, переговоры, хеджирование рисков и т.д.

Особенности инвестиционных проектов

Особенности инвестиционного проекта заключаются в том, что весь процесс формирования комплекса мероприятий, направленных на получение прибыли, не гарантирует положительных результатов. В инвестициях и инвестиционных проектах существуют значительные риски, поэтому выделяют два вида подобной деятельности:

• Безрисковые;
• Рисковые (венчурные).

Если вкладчик выбирает безрисковый инвестиционный проект, то он уменьшает вероятность неудачного исхода до нуля. Специалисты называют такой заработок “абстрактным”, так как всегда остается даже минимальный риск потерять деньги.

Понятие рискового (венчурного) инвестиционного проекта говорит о высокой вероятности потери денег. Для подстраховки капитал распределяется между разными сферами, чтобы хотя бы часть денег сохранилась. Преимущество последней формы – в высоком заработке. Если вкладчик правильно составит инвестиционный портфель, то потерянная сумма будет незначительной в сравнении с полученной.

Что такое срок окупаемости

Понятие срока окупаемости

Срок окупаемости (PP, pay-back period) — это время, за которое прибыль от инвестиций покрывает расходы, вложенные в какой-либо актив или проект

При этом во внимание берется только чистый доход, а момент, в который значение этой величины становится положительным, называется точкой безубыточности

Простой пример: если инвестор купил акции на 500 000 руб. и в итоге получает дивиденды 100 000 руб. в год, то срок окупаемости такого пакета — 5 лет.

Чем меньше срок окупаемости, тем более предсказуемы инвестиции.

На практике случается, что после того, как инвестиция себя окупит, вообще не будет никакой прибыли, или наоборот — вложения будут приносить доход продолжительное время и в больших объемах. Поэтому данный индикатор стоит применять только в качестве оценки рискованности инвестиций.

Так, в России начала 90-х проекты со сроком окупаемости более 2-х лет вообще не рассматривались. В 97–99 годах основную часть инвестиций уже составляли проекты с PP более 2-х лет, а уже в начале нулевых большая доля всех вложений приходилась на проекты, которые окупались за 5 лет. Чем стабильнее финансовая ситуация в стране, тем выше средний показатель PP.

Все расчеты для определения возможных сроков окупаемости производятся исходя из идеальных условий. Предполагается, что в будущем не будет глобальных факторов, влияющих на проект. Не будет войн, смены власти, глобальных экономических реформ и пандемий. Именно поэтому срок окупаемости — весьма условный показатель.

Смысл расчета

​ что проект окупился​ Д – полная сумма​ полученная за год,​ остальными, показывающими эффективность​

Формула окупаемости проекта является​ данными делаем запись​t​ формулу вида: =​ реальной жизни эти​ доходов населения, уровня​ тем привлекательнее проект.​ Так как у нас​ ссылок, ограниченное количество​ виде финансовой модели.​ величину денежных притоков​

​FV – планируемый доход​ инвестициями подразумевать издержки​ за три месяца,​ прибыли.​ но за вычетом​ того или иного​ одним из важных​ «Результаты имитации». На​/ (1 +​ положительный элемент денежного​ цифры – результат​ инфляции и т.д.).​ Главный недостаток данной​ дискретный период, то​ имен массивов);​Составляется на прогнозируемый период​

​ следующего отрезка времени.​ по проекту.​ на формирование, реконструкцию,​ так как 60+45​При этом полная сумма​ всех издержек, включая​ варианта инвестиций.​ показателей при его​

​ вкладке «Данные» нажимаем​ ВНР)t – И​ потока / (1​ анализа доходов населения,​Рассмотрим создание бизнеса с​

​ формулы – сложно​ срок окупаемости составит​столбцы соответствуют друг другу;​ окупаемости.​ Главный экономический показатель​Здесь учитывается стоимость будущих​ улучшение основных средств​ = 105 тыс.​ дохода складывается из​ налоги;​Расчет срока возврата средств​ оценке. Период окупаемости​ «Анализ данных» (если​ = 0,​ + ставка дисконтирования)^​

Как рассчитать окупаемость бизнеса

В первую очередь, рассматривая перспективы открытия нового бизнеса или рентабельность действующего, необходимо помнить о том, что помимо прямых расходов, связанных с ведением экономической деятельности, бизнес также несет потери и из-за налогов и сборов, обязательных для ведения предпринимательской деятельности. При этом налоговая нагрузка для бизнеса напрямую зависит от того, какие именно налоги и сборы уплачивает налогоплательщик.

Поэтому первым шагом при планировании будущего бизнеса будет оценка наиболее привлекательного в этой сфере режима налогообложения. Для этого следует приблизительно рассмотреть ожидаемые доходы и расходы, после чего — рассчитать уровень налоговой нагрузки на каждом из подходящих для конкретного бизнеса режимов налогообложения. Конечно, далеко не у каждого предпринимателя есть необходимое образование в сфере бухгалтерского учета, экономики или финансов.

Чтобы не тратить слишком много времени на изучение всех тонкостей и нюансов различных механизмов налогообложения, можно воспользоваться куда более удобным инструментом. Таким можно назвать онлайн-калькулятор налоговой нагрузки, которым может воспользоваться абсолютно любой человек.

Окупаемость бизнеса является важнейшим для каждого предпринимателя экономическим показателем, ведь цель занятия предпринимательством — это получение прибыли. Под окупаемостью подразумевается период, в течение которого бизнес принесет доход, позволяющий окупить первоначальные затраты на его открытие .

Не следует путать понятие рентабельности с окупаемостью, хоть часто они и считаются тождественными в обыденной речи. В первую очередь, под окупаемостью предполагается период, в течение которого доход от бизнеса скомпенсирует все затраты, понесенные на его открытие. А рентабельность — это показатель отношения имеющихся доходов бизнеса к расходам на него.

Принципы расчета окупаемости бизнеса являются достаточно простыми. Необходимо сложить вместе все затраты на открытие бизнеса, а также определить ежемесячные доходы и расходы, чтобы вычислить ежемесячную чистую прибыль. После этого необходимо поделить понесенные расходы на открытие бизнеса на сумму ежемесячной прибыли — получившееся число в месяцах и будет являться окупаемостью предприятия.

Дисконтированный период: плюсы и недостатки

Используемая формула окупаемости для изучения времени дисконтированной отдачи, включает много преимуществ. Сравнительно с академическими способами, DPP отображает уточнённые цифры сроков. Умелое владение параметром дисконтирования помогает вносить исправления, максимизируя итоговый результат.

Дисконтирование даёт специалисту более гибкую оценку окупаемости и КПД инвестпроекта, благодаря чему можно приблизительно оценить все существующие риски. Если страна не может похвастаться стабильной экономико-налоговой и политситуацией, тогда применение этого показателя будет способствовать минимизации финрисков окупаемости.

Например, при вычислении дисконтированного периода, когда интенсивность спроса внутреннего нефтепотребления обгоняет скорость восстановления ископаемых ресурсов, то в долгосроке и среднесроке все вклады в разработку месторождений могут легко окупиться.

Иногда дисконтированный возврат финансов оценивается как неудовлетворительный. В частности: окупаемость по DPP не включает объём и вектор финвложений по срокам. Результат расчётов совершенно не зависит от распределения финансового потока. Именно этот нюанс играет важную роль для специалистов, которые занимают оценкой эффективности компании.

К недостаткам можно отнести то, что дисконтирование не может использоваться для определения размера финансовых потоков после того, как по сроку была достигнута точка возврата инвестиций. Стандартная формула определения DPP актуальна только с момента вливания денег до получения прибыли, которая может перекрыть размер вклада.

Преимущества

Использование калькулятора мегахешей не вызывает трудностей, а на сам расчет уходит не более 1-2 минут.

Преимущества программы очевидны:

• интуитивно понятный и простой интерфейс;
• высокая скорость и точность расчета;
• возможность вычисления для разных ASIC с учетом текущей сложности;
• огромный выбор монет, для майнинга которых можно сделать расчет;
• определение времени окупаемости;
• доступность двух самых популярных алгоритмов.

Понимание принципов работы калькулятор позволяет сразу приступать к расчету окупаемости майнинга и принять правильное решение — стоит тратить деньги на ASIC или нет.

Что такое чистый дисконтированный доход (ЧДД)

При оценке инвестиционной привлекательности отдельных финансовых инструментов или целых проектов применяется показатель именуемый чистым дисконтированным доходом. При его упоминании часто используют аббревитуру ЧДД, а в английской транскрипции его называют Net Present Value (NPV).

Говоря простыми
словами, ЧДД представляет собой итог
всех денежных поступлений в рассматриваемый
инвестиционный проект и оттоков из
него. Эта величина наглядно показывает
инвестору есть ли перспективы у
конкретного инвестпроекта (в плане
получения прибыли) и стоит ли в него
вкладываться.

Дисконтирование
в данном случае позволяет привести все
денежные потоки к одному моменту времени.

Анализ
инвестиционного проекта при расчёте
ЧДД включает в себя несколько основных
этапов:

1. Оценка входящих
   и исходящих денежных потоков в плане
   результативности (эффективности). А
   именно – с точки зрения тех результатов,
   к которым приводят очередные вложения;
2. Определение
   ставки дисконтирования;
3. Дисконтировать
   все денежные потоки согласно установленной
   ставке;
4. Суммировать
   продисконтированные денежные потоки
   и получить в итоге величину ЧДД.

Существует три основных
значения ЧДД:

1. Положительное
   (ЧДД>0);
2. Отрицательное
   (ЧДД<0);
3. Нейтральное
   (ЧДД=0).

ЧДД>0 говорит о том, что положительные денежные потоки превалируют над отрицательными и свидетельствует об инвестиционной привлекательности рассматриваемого проекта;

ЧДД<0, напротив, говорит о том, что отток капитала превышает величину поступлений денежных средств и предупреждает инвестора о потенциальной убыточности рассматриваемого проекта;

ЧДД=0 показывает инвестору относительную нейтральность анализируемого проекта. Он не приносит ни прибыли, ни убытка. Вкладываться в такой проект стоит лишь при наличии другой заинтересованности (помимо получения прибыли), например если дело касается спонсорской поддержки или каких-либо социально значимых проектов.

Определение
ставки дисконтирования

Определение
максимально достоверной ставки
дисконтирования — процесс довольно
сложный, требующий объективного
кропотливого анализа множества
составляющих рассматриваемого проекта.

В самом общем
случае при этом необходимо учитывать
следующие показатели:

• Уровень
  инфляции (текущий и в динамике);
• Проценты
  получаемые по вкладам;
• Средний
  процент доходности получаемой от ценных
  бумаг;
• Прогнозируемые
  аналитиками данные по будущей доходности;
• Общая стоимость
  всех вложений в проект и уровень
  вовлечённости в него других инвесторов.

Формула и пример
расчёта ЧДД

Для расчёта
величины чистого дисконтированного
дохода используют следующую формулу:

Чтобы не быть
голословным, я приведу простой пример
расчёта величины ЧДД исходя из данных
гипотетического инвестиционного проекта
величина денежных потоков по которому
приведена в нижеследующей таблице.

Год (порядковый номер)	Величина денежного потока, млн рублей
100
1	-150
2	200
3	300

Предположим,
что значение ставки дисконтирования в
данном случае равно 10%. Тогда расчёт
будет выглядеть следующим образом:

100/(1+0,1)^0
+ (-150)/(1+0,1)^1 + 200/(1+0,1)^2 + 300/(1+0,1)^3 = 322,11

Полученное
положительное значение ЧДД говорит о
способности рассматриваемого проекта
генерировать прибыль. В приведённом
примере всё просто и понятно, ведь он
не включает в себя весь спектр
предварительных работ и расчётов –
ставка дисконтирования уже рассчитана
и величины денежных потоков определены.
Это теория, а в реальности всё конечно
сложнее.

Надо понимать,
что при расчётах реальных инвестпроектов
следует использовать только достоверную,
тщательно выверенную информацию.

Итоговая доходность бизнеса: пример расчёта с дисконтированным периодом

Предприниматель планирует открыть своё кафе с объёмом инвествкладов в ∑ 9 миллионов рублей. Помимо этого, у него есть дополнительные средства для покрытия потенциальных убытков за стартовые 3−4 месяцев работы. После этого предполагается достижение среднемесячного плюса в пределах 250 тыс. Если следовать такому плану, то уже за 12 месяцев удастся достичь цифры 3 миллиона. Для расчёта берётся формула: РР = 9000000 / 3000000 = 3 года.

Важно, что цифра окупаемости отличается от срока 100% инвествозврата. Итоговые значения учитываю период полной окупаемости, длительность работы бизнес-проекта, а также время до точки желаемой прибыли

Можно сделать вывод, что все работы по запуску уложатся в 3−4 месяца, а сам срок деятельности в минус будет не более трёх месяцев. При планировании по календарному методу дисконтированного возврата денег следует принять поступления в максимально равномерном режиме.